Ruotsalaiset sijoitusyhtiöt houkuttelevat riskien hajautuksella ja matalilla kustannuksilla, mutta EFN:n katsaus osoittaa, että vain harvat yhdistävät alennuksen vahvaan historiaan.
EFN:n katsaus kymmeneen suurimpaan ruotsalaiseen sijoitusyhtiöön osoittaa, että substanssialennus ei yksin riitä ostoargumentiksi. Peter Hedlund nostaa keskeisiksi tekijöiksi johdon, historiallisen tuoton, salkun koostumuksen ja taseen.
Investor nostetaan luokkansa parhaaksi: EFN:n taulukon mukaan sen kokonaistuotto on ollut viidessä vuodessa 113 prosenttia ja kymmenessä vuodessa 540 prosenttia. Myös Industrivärden on ylittänyt pörssi-indeksin viiden vuoden jaksolla. Kinnevikillä taas käydään kauppaa sektorin suurimmalla alennuksella, 42 prosentilla EFN:n katsauksessa, mutta sen salkusta 97 prosenttia koostuu listaamattomista omistuksista ja kymmenen vuoden tuotto on negatiivinen.
Placera on aiemmin kuvannut vuotta 2026 sektorille jakautuneeksi: suuret teollisuuspainotteiset sijoitusyhtiöt ovat pärjänneet vahvemmin, kun taas pienemmillä ja erikoistuneemmilla yhtiöillä on ollut vaikeampaa. Öresundia pidetään samalla kalliina, sillä sillä käydään kauppaa preemiolla huolimatta rajallisesta listaamattomien omistusten osuudesta.
Sijoitusyhtiösektorin kuva on siksi vaihteleva. Alennukset voivat tukea markkinatunnelmaa, mutta korkeat listaamattomien omistusten arvot, heikko historia ja preemiot ilman selvää ylituottoa puoltavat jatkossakin valikoivaa hinnoittelua.
Perustuu raportointiin lähteistä:
|
Tarkastele liittyviä instrumentteja
Katso MarketMatessa instrumentteja, jotka liittyvät kohteeseen Investor.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
|
