Goldman: AI-sijoittajien syytä hajauttaa siruista

Siruyhtiöiden osakkeiden kasvanut volatiliteetti saa Goldman Sachsin nostamaan hyperscaler-yhtiöt esiin tasapainoisempana tapana omistaa AI-teemaa.

Puolijohdeosakkeet ovat olleet sijoittajien tärkein AI-valinta viime kuukausina, kun taas suuret pilvi- ja datakeskusyhtiöt kuten Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta ja Oracle ovat jääneet jälkeen. Goldman Sachsin strategi Christian Mueller-Glissmannin mukaan siruyhtiöt ovat AI-teeman syklisin ja volatiilein osa, minkä vuoksi hajauttaminen hyperscaler-yhtiöihin on perusteltua.

Bloomberg raportoi, että Mueller-Glissmann liittää neuvon viimeisimpään teknologiasektorin myyntiaaltoon. Goldman Sachs Research on aiemmin korostanut, että puolijohdeyhtiöt ovat keränneet suurimman osan AI-ketjun voitoista, samalla kun ekosysteemin muiden osien on vielä osoitettava selvempää tuottoa investoinneilleen. Pankki arvioi silti, että hyperscaler-yhtiöt voivat saada tukea, jos yritysten AI-investoinnit alkavat tuottaa tulosta tai jos hitaampi investointitahti parantaa kassavirtaa.

Markkinatilannetta kuvataan ”kultakutri-skenaarioksi”, jossa tuloskasvu on hyvää ja inflaatio-odotukset laskevat. Hyperscaler-yhtiöiden kannalta kehitys näyttää varovaisen myönteiseltä sentimentille, sillä arvostuspaine heijastaa jo sijoittajien huolia, kun taas sirusektorilla on suurempi takaiskun riski vahvan kurssikehityksen jälkeen.

Tarkastele liittyviä instrumentteja

Katso MarketMatessa instrumentteja, jotka liittyvät kohteeseen Hyperscalers.

Avaa warranttilista →

AI-tiivistetty artikkeli Tämä artikkeli on automaattisesti tiivistetty tekoälyn avulla ulkoisiin uutislähteisiin perustuen. Tiedot tulisi tarkistaa alkuperäisistä lähteistä ennen kuin niitä käytetään päätöksenteon tukena.