Norjalaisen puolustusyhtiö Kongsberg Gruppenin osake laskee jyrkästi toisen neljänneksen raportin jälkeen. Vaikka tilauskertymä oli ennätyksellinen ja liikevaihto ylitti 10 miljardia Norjan kruunua ensimmäistä kertaa koskaan, marginaalihuolet painavat osaketta.
Kongsberg Gruppen raportoi toisen neljänneksen liikevaihdokseen 10,39 miljardia Norjan kruunua, mikä on 31 prosenttia enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Käyttökate eli ebitda oli 2,05 miljardia kruunua, hieman alle analyytikoiden 2,07 miljardin kruunun odotusten.
Tilauskertymä nousi 17,07 miljardiin kruunuun ja tilauskanta ylsi ennätykselliseen 158 miljardiin kruunuun. Vahvoista luvuista huolimatta osake laski Oslon pörssissä noin 6–8 prosenttia.
Morgan Stanley kuvailee raporttia pettymykseksi, jossa oli vain vähän myönteisiä yllätyksiä, ja viittaa heikompaan liiketoimintamixiin sekä vaisuun ebita-tulokseen. Myös SpareBank 1 Markets toteaa konsensusodotusten asettuneen marginaalien osalta liian korkealle, vaikka liikevoittomarginaali parani 16,1 prosenttiin 14,2 prosentista.
Yhtiö toisti pitkän aikavälin tavoitteensa 100 miljardin kruunun liikevaihdosta vuonna 2029 ja 150 miljardin kruunun liikevaihdosta vuonna 2033.
Kongsbergin osake on noussut tänä vuonna tähän mennessä yli 40 prosenttia, mikä tarkoittaa, että markkinoiden vaatimustaso on korkea. Yli 55:n p/e-luvulla korkea arvostus jättää vain vähän tilaa poikkeamille. Se, että ebitda jäi odotuksista ja puolustusdivisioonan marginaali heikkeni, painaa tunnelmaa lyhyellä aikavälillä, vaikka ennätyksellisen suuri tilauskanta ja puolustussektorin vahva kysyntä tarjoavat hyvät pitkän aikavälin kasvunäkymät.
Perustuu raportointiin lähteistä:
|
Tarkastele liittyviä instrumentteja
Katso MarketMatessa instrumentteja, jotka liittyvät kohteeseen Kongsberg Gruppen.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
|
