Ericssonin kurssilasku telekommunikaatioyhtiön toisen neljänneksen raportin jälkeen oli liioiteltu, arvioi Danske Bank, joka nostaa osakkeen suosituksen ostoon. Pankki uskoo uuden toimitusjohtajan Per Narvingerin keskittyvän vahvempaan kasvuun ja tekoälyyn.
Ericssonin osake syöksyi tiistaina yli 12 prosenttia sen jälkeen, kun telekommunikaatioyhtiön toisen neljänneksen raportti osoitti liikevaihdoksi 52,7 miljardia kruunua, mikä jäi markkinoiden odotuksista. Oikaistu ebita-tulos, 6,9 miljardia kruunua, oli kuitenkin hieman odotettua parempi.
Raportti oli viimeinen väistyvälle toimitusjohtajalle Börje Ekholmille. Per Narvinger, Networks-liiketoiminnan entinen johtaja, ottaa tehtävän vastaan 1. lokakuuta 2026.
Danske Bankin mukaan kurssilasku on liioiteltu, ja siksi pankki nostaa Ericssonin suosituksensa pidä-tasolta ostoon. Samalla tavoitehinta lasketaan 115 kruunuun aiemmasta 120 kruunusta.
"Vain laskuriskit näyttävät olevan hinnoiteltu sisään", pankki kirjoittaa analyysissaan. Danske Bank huomauttaa, että Ericsson on edistynyt hyvin kohti 15 prosentin marginaalitavoitettaan korkeampien bruttomarginaalien ja hyvän kustannuskontrollin ansiosta. Pankki odottaa 1–2 prosentin orgaanista kasvua vuosina 2026–2027 ja 14,2 prosentin oikaistua ebita-marginaalia vuonna 2026.
Pankki uskoo uuden toimitusjohtajan priorisoivan vahvempaa kasvua läheisillä liiketoiminta-alueilla ja tekoälyssä, mikä voi pidemmällä aikavälillä laajentaa yhtiön tulopohjaa.
Se, että Danske Bankin kaltainen vakiintunut analyysipankki päättää nostaa Ericssonin ostosuositukseen päivä voimakkaan kurssiromahduksen jälkeen, viestii markkinareaktion mahdollisesta liioittelusta. Vaikka nousevat komponenttikustannukset ja marginaalipaine Networks-liiketoiminnassa muodostavat lyhyen aikavälin vastatuulia, vakaa kustannuskontrolli ja vahvat palautukset osakkeenomistajille puhuvat sen puolesta, että osakkeen laskuvara voi olla rajallinen.
Perustuu raportointiin lähteistä:
|
Tarkastele liittyviä instrumentteja
Katso MarketMatessa instrumentteja, jotka liittyvät kohteeseen Ericsson.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
|
