Tervetuloa lukemaan tätä uutta markkina-analyysin formaattia. Seuraavien kuukausien ajan julkaisemme analyyseja Vaido Veekiltä, joka tunnetaan erinomaisista TradingView-analyyseistään (yli 25 000 seuraajaa) sekä arvostetusta Substack-blogistaan. Tämän artikkelin kokonaisuus julkaistaan kahdessa osassa. Artikkeli on Marketmaten ja Vaido Veekin yhteistyötä. Alkuperäinen sisältö on luettavissa täällä, ja tämä versio on käännetty suomeksi.
Hei!
Hormuzinsalmi on tällä hetkellä yksi maailmantalouden keskeisistä riskipisteistä. Jos alueella tapahtuu häiriöitä, öljyn hinnan nousu olisi markkinoille odotettu seuraus. Sijoittajien kannalta olennaisempi kysymys ei kuitenkaan ole enää se, nouseeko öljy, vaan se, onko markkinoilla edelleen käyttökelpoisia mahdollisuuksia.
Omasta näkökulmastani vastaus on kyllä. Vaikka moni osake on jo liikkunut voimakkaasti, markkinat eivät etene suoraviivaisesti eivätkä kaikki sektorin yhtiöt liiku samaan aikaan. Osa reagoi heti, kun taas osa seuraa vasta myöhemmin.
Tässä tekninen analyysi voi tarjota lisäarvoa. Sen avulla voidaan tunnistaa yhtiöitä, jotka ovat vasta murtautumassa tärkeiden vastustasojen läpi tai vahvistamassa uusia tukialueita. Toisin sanoen, vaikka ensimmäinen liike olisi jo nähty, markkinoilla voi edelleen olla teknisesti perusteltuja sisääntulopaikkoja.
Olennaisinta on myös huomata, että kyse ei ole vain öljystä. Energian hinnan nousu ja mahdolliset toimitusketjuhäiriöt voivat heijastua useille eri toimialoille.
Tässä artikkelisarjassa nostan esiin 17 osaketta neljästä ryhmästä:
Raakaöljy, 6 osaketta
Tuottajia, jotka voivat hyötyä korkeammasta öljyn hinnasta, kun myyntihinnat nousevat kustannuksia nopeammin.
LNG, 3 osaketta
Yhtiöitä, jotka voivat hyötyä tilanteessa, jossa kaasutoimituksia joudutaan korvaamaan nopeasti.
Jalostetut polttoaineet, 4 osaketta
Yhtiöitä, jotka voivat hyötyä, jos niukkuus leviää raakaöljystä myös dieseliin, bensiiniin ja lentopolttoaineeseen.
Lannoitteet ja maatalous, 4 osaketta
Yhtiöitä, jotka voivat hyötyä, jos energiasokki siirtyy lannoitteiden hintoihin, viljelijöiden kustannuksiin ja edelleen globaaliin ruokaketjuun.
Tarkastelen siis yhtiöitä, joissa makrokuva ja tekninen rakenne tukevat samaa näkemystä. Olen käynyt osakkeet läpi sektori kerrallaan ja etsinyt nimiä, jotka ovat teknisesti kiinnostavissa lähtöasemissa.
Raakaöljy
Raakaöljy on tämän kokonaisuuden suorin osa. Kun yksi maailman tärkeimmistä energiareiteistä on riskissä, markkinareaktio näkyy yleensä ensimmäisenä öljyssä.
Tuottajille korkeampi öljyn hinta voi olla myönteinen kehitys, koska sama tynnyri myydään korkeampaan hintaan samalla kun tuotantokustannukset eivät yleensä nouse yhtä nopeasti. Tämä voi tukea paitsi liikevaihtoa myös marginaaleja.
Sijoittajan näkökulmasta tärkeä huomio on kuitenkin se, etteivät kaikki öljyosakkeet ole enää halpoja tai teknisesti houkuttelevissa lähtöasemissa. Osa on jo liikkunut selvästi, minkä vuoksi huomio kannattaa kohdistaa yhtiöihin, joissa myös tekninen kuva tukee mahdollista jatkoliikettä.
Equinor (EQNR)
Equinorin vahvuus perustuu siihen, että yhtiö yhdistää öljyn, kaasun ja Euroopan energiaturvallisuuden samaan kokonaisuuteen. Kun globaalit energiamarkkinat kiristyvät, sijoittajat hakeutuvat usein juuri tällaisiin laadukkaisiin ja vakaisiin tuottajiin.
Tekninen kuva
Tekninen kuva on vahvistunut selvästi. Markkina on osoittanut, etteivät myyjät pystyneet pysäyttämään liikettä aiempien huippujen kohdalla, mikä antaa perusteen tarkastella osaketta uudelleen myös uuden position näkökulmasta. Samalla kurssikehitys viittaa siihen, ettei trendillä näytä tällä hetkellä olevan edessään merkittävää vastustasoa.
Murtautuminen on saanut vahvistuksen, myyjät eivät onnistuneet ottamaan aluetta takaisin hallintaansa ja ostajat veivät kurssin päättäväisesti vyöhykkeen läpi. Vaikka näin voimakkaan liikkeen jälkeen ostaminen ei tunnu erityisen mukavalta ja nykyisillä tasoilla myös voittojen kotiuttaminen voi olla täysin perusteltua, teknisesti osake ei enää näytä huonolta lähtökohdalta.
Kurssi on siirtynyt uudelle vaihteluvälille, trendi on edelleen ehjä ja sektoria tukevat ajurit pysyvät voimassa.
ConocoPhillips (COP)
ConocoPhillips on suuri yhdysvaltalainen öljyntuottaja, jonka vahvuudet ovat laaja tuotantoportfolio, vahva kassavirta ja kyky hyötyä nopeasti korkeammasta öljyn hinnasta. Kun energian hinnat nousevat, tällaiset tehokkaat suuret yhtiöt ovat usein ensimmäisten hyötyjien joukossa.
📈 Tekninen kuva
ConocoPhillips tarjoaa kiinnostavan esimerkin siitä, miten myös lisäostoja kannattaa tehdä teknisesti perustellusti. Osake nousi tutkalleni jo viime vuoden kesäkuussa. Ajatus oli silloin selkeä: suunnitelma oli olemassa sekä sen varalle, että kurssi laskisi, että sen varalle, että kurssi jatkaisi ylöspäin eli missä ja milloin positiota voisi lisätä.
Nyt osake on toteuttanut tämän myönteisemmän skenaarion ja saavuttanut alueen, jossa lisäosto tai jopa ensimmäinen osto voi olla teknisesti perusteltu. Teknisen kuvan perusteella osake näyttää joka tapauksessa valmiilta tarkkailuun, ja kyse olisi murtautumiseen perustuvasta treidistä. Taustalla on vahva hintataso, ja osake on myös onnistunut sulkemaan kuukausitasolla sen yläpuolelle.
👉 Mitä seuraan: tarkkailen nykyisiä hintatasoja. Murtautumistreidi on samalla momentumtreidi, ja tämä momentti voi kantaa aina 111,11 dollariin asti. Jos kurssi putoaa sen alle, todennäköisyys kasvaa sille, että osake jää jälleen liikkumaan sivuttain 100 ja 125 dollarin välille.
EOG Resources (EOG)
EOG Resources on yksi laadukkaimmista yhdysvaltalaisista liuskeöljy-yhtiöistä. Sen vahvuudet ovat matalat kustannukset ja erittäin tehokas tuotanto. Juuri tällaiset toimijat pystyvät yleensä kasvattamaan marginaalejaan erityisen hyvin ympäristössä, jossa öljyn hinta on korkealla.
📈 Tekninen kuva
Tekninen asetelma muistuttaa ConocoPhillipsia, mutta tässä tapauksessa hintataso on psykologisesti vielä vahvempi, koska se on toiminut vastustasona jo viimeiset kahdeksan vuotta. Tasoa on testattu useaan otteeseen, mutta maaliskuun kynttilä murskasi myyjien yritykset selvästi.
Vahva alue on nyt muodostunut, ja kuukausisulkeutuminen keskeisen hintatason yläpuolelle on saatu. Teknisen kuvan perusteella osake näyttää valmiilta. Ostaminen voi olla perusteltua jo nykyisiltä tasoilta, vaikka pieni takaisin testi voisi tarjota hieman paremman hinnan, jos sellainen vielä nähdään.
👉 Mitä seuraan: tekninen rakenne on kunnossa, ja osake näyttää valmiilta tarkkailuun myös nykyisillä tasoilla.
Occidental Petroleum (OXY)
Occidental Petroleum on Buffettin suosikkiyhtiöihin lukeutuva yhdysvaltalainen öljyosake, joka reagoi usein voimakkaasti öljyn hinnan liikkeisiin. Siksi juuri OXY nousee usein esiin silloin, kun markkina hakee öljysektorilta korkeamman riskin mutta samalla suuremman nousupotentiaalin vaihtoehtoja.
📈 Tekninen kuva
Osake on ollut esillä tällä kanavalla vahvasti jo aiemmin sijoitusideana: viime vuoden kesästä syyskuuhun 40–45 dollarin alueelta sekä uudelleen viime kuussa kuukausisulkeutumisen jälkeen 50 dollarin yläpuolella.
Nyt osake nousee jälleen esiin, koska teknisesti se on saavuttanut jotain olennaista. Yhtiö on nimittäin ensimmäistä kertaa murtautunut selvästi ja päättäväisesti yli 16 vuotta jatkuneen laskevan trendiviivan. Tämä voi olla varhainen merkki siitä, että osake on viimein irtautumassa pitkästä laskutrendistään.
Lisäksi kurssi on onnistunut murtautumaan myös melko vahvan vaakasuuntaisen alueen läpi.
👉 Mitä seuraan: tarkkailen nykyisiä hintatasoja.
OMV (OMV)
OMV on itävaltalainen energiakonserni, jonka vahvuus on hajautuksessa: öljy, kaasu, jalostus ja polttoaineet kuuluvat kaikki samaan kokonaisuuteen. Siksi OMV on kiinnostava erityisesti tilanteessa, jossa kriisi ei nosta vain raakaöljyn hintaa, vaan aiheuttaa paineita myös laajemmin koko energiatoimitusketjuun.
📈 Tekninen kuva
OMV tarjoaa tällä hetkellä yhden öljysektorin selkeimmistä ja vahvimmista teknisistä asetelmista. Kyseessä on myös yksi tämän katsauksen konkreettisimmista murtautumisista, käytännössä oppikirjamainen esimerkki.
Tekninen rakenne on puhdas ja lähtökohta perusteltu. Kevyt takaisin testaus olisi toki tervetullut, mutta asetelma on hyväksyttävissä myös ilman sitä.
👉 Mitä seuraan: tekninen kokonaisuus näyttää selkeältä ja valmiilta tarkkailuun nykyisilläkin tasoilla.
DNO (DNO)
DNO on pienempi öljyntuottaja, jossa tuottopotentiaali voi olla suurempi, mutta samalla mukana tulee enemmän geopoliittista riskiä. Se sopii paremmin sijoittajalle, joka hakee sektorilta hieman aggressiivisempaa vaihtoehtoa eikä pelkästään suurta ja vakaata nimeä.
📈 Tekninen kuva
Osake on tehnyt varsin selkeän murtautumisen ja on sen jälkeen palannut kevyelle takaisin testille.
👉 Mitä seuraan: tarkkailen nykyisiä hintatasoja, vaikka itse näkisin mielelläni vielä hieman paremman ostopaikan. Teknisen kuvan kannalta nykyisissäkään tasoissa ei kuitenkaan ole mitään vikaa, jos kiinnostus on olemassa ja fundamentit tukevat näkemystä vahvasti.
Tässä katsauksessa käytiin läpi kuusi lupaavaa öljysektorin yhtiötä. Seuraavassa osassa siirrytään LNG osakkeisiin.
Vaido Veek on tekninen analyytikko ja markkinaopettaja, jolla on yli 10 vuoden kokemus globaaleista osakemarkkinoista. Hänen työnsä keskittyy korkean todennäköisyyden teknisten asetelmien tunnistamiseen, keskeisiin hintatasoihin sekä markkinarakenteen muutoksiin. Viimeisen seitsemän vuoden ajan hän on ollut säännöllinen puhuja Viron johtaviin sijoitustapahtumiin kuuluvassa Investor Toomas -konferenssissa, jossa hän on esiintynyt yli 1 000 hengen yleisöille. Vaido jakaa markkina-analyysinsä kansainväliselle yleisölle TradingView’ssa, jossa hänellä on yli 25 000 seuraajaa, sekä Substackissa. Hänen tavoitteensa on tarjota selkeitä ja käytännönläheisiä näkemyksiä, jotka auttavat sijoittajia tekemään jäsenneltyjä ja riskit huomioivia päätöksiä
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
