Tervetuloa lukemaan tätä uutta markkina-analyysin formaattia. Seuraavien kuukausien ajan julkaisemme analyyseja Vaido Veekiltä, joka tunnetaan erinomaisista TradingView-analyyseistään (yli 25 000 seuraajaa) sekä arvostetusta Substack-blogistaan. Tämän artikkelin kokonaisuus julkaistaan kahdessa osassa. Artikkeli on Marketmaten ja Vaido Veekin yhteistyötä. Alkuperäinen sisältö on luettavissa täällä, ja tämä versio on käännetty suomeksi.
Jos et ole vielä lukenut edellistä katsausta öljyyhtiöistä, löydät sen täältä. Siirrytään nyt LNG- ja jalostettujen polttoaineiden osakkeisiin.
LNG
LNG markkinassa hintareaktio voi olla jopa öljyä voimakkaampi, koska infrastruktuurin ja toimitusvirtojen uudelleenohjaaminen vie aikaa.
Hormuzinsalmen kautta ei kulje vain öljyä, vaan myös merkittävä osa maailman nesteytetystä maakaasusta. Qatarin LNG vienti, joka on yksi maailman suurimmista, on kärsinyt tuntuvasti, ja näiden toimitusvirtojen palauttaminen vie aikaa. Euroopan ja Aasian on etsittävä vaihtoehtoisia lähteitä varsin nopeasti. Tämä sokki voi kestää öljyä pidempään, koska LNG infrastruktuuria ei rakenneta uudelleen muutamassa viikossa.
Cheniere Energy (LNG)
Cheniere Energy on Yhdysvaltojen suurin LNG viejä ja yksi suoraviivaisimmista tavoista ottaa näkemystä siihen, että maailman on korvattava menetettyjä kaasutoimituksia nopeasti muualta. Jos Eurooppa ja Aasia etsivät uusia toimittajia, Cheniere on yksi ensimmäisistä yhtiöistä, joihin huomio kohdistuu.
Tekninen kuva
Osake on noussut viisinkertaisesti kymmenkertaiseksi viimeisen viiden vuoden aikana, joten kysyntää näyttää selvästi olevan.
Tällä hetkellä osake liikkuu kaikkien aikojen huipputasoilla, mutta itse haluaisin nähdä vielä pienen tuen jalkojen alle eli tukitason, joka sijoittuu noin 250 dollarin alueelle. Myös asteittainen ostostrategia on mahdollinen, jos kurssi korjaisi enemmän, erityisesti noin 200 dollarin tasolla.
👉 Mitä seuraan: toistaiseksi seuraan edelleen mahdollista kevyttä takaisinvetäytymistä 250 dollarin alueelle. Olen valmis lisäämään positiota myös suuremman korjausliikkeen aikana.
Venture Global (VG)
Venture Global on nopeammin kasvava LNG yhtiö, joka voi nousta esiin juuri silloin, kun markkina alkaa etsiä uusia ja joustavia kaasutoimituksia kriisialueen ulkopuolelta. Riski on korkeampi, mutta samalla myös herkkyys myönteiselle skenaariolle on suurempi.
Tekninen kuva
Kyseessä on selvästi riskisempi sijoitusidea, mutta korkeamman riskin mukana tulee usein myös mahdollisuus voimakkaampaan nousuliikkeeseen.
Yhtiön kurssihistoria on vielä lyhyt, joten tarkastelen sitä viikkokaaviosta, jossa yksi kynttilä vastaa yhtä viikkoa. Tästä huolimatta kurssiin on jo muodostunut hintataso, jolla on ollut selvä vaikutus osakkeen liikkeisiin. Taso on rikkoutunut vain suurilla kynttilöillä, minkä vuoksi pidän sitä herkkänä ja teknisesti merkittävänä hintatasona.
Tällaisten tasojen kohdalla haluan ottaa treidejä vain silloin, kun kurssi on noussut niiden yläpuolelle ja taso alkaa toimia tukena, kuten nyt.
👉 Mitä seuraan: nykyinen hintakehitys näyttää omaan silmääni teknisesti perustellulta. Seuraan kuitenkin tarkasti sitä, sulkeutuuko viikko vahvan hintatason alapuolelle, sillä silloin riskin vähentäminen voisi olla perusteltua.
Golar LNG (GLNG)
Golar LNG on kiinnostava yhtiö, koska sen vahvuus perustuu niin sanottuihin kelluviin ratkaisuihin. Käytännössä tämä tarkoittaa aluksia, jotka voivat käsitellä kaasua, nesteyttää sitä tai tarvittaessa muuttaa sen takaisin kaasuksi. Suurin etu on joustavuus: kriisitilanteessa kapasiteettia voidaan siirtää nopeammin sinne, missä kaasulle on eniten tarvetta.
Tekninen kuva
Tekninen asetelma näyttää vahvalta. Taustalla on selkeä hintataso, vahvat kynttilät ja lisäksi pyöreä 50 dollarin taso, joka tuo alueelle lisää merkitystä.
👉 Mitä seuraan: teknisesti asetelma näyttää omaan silmääni perustellulta jo nyt. Mukaan lähteminen ei välttämättä vaatisi edes pientä takaisin vetoa, mutta oma kiinnostava alueeni sijoittuu noin 50 dollarin tuntumaan.
Jalostetut polttoaineet
Tässä tarina tarkentuu vielä yhden askeleen. Raakaöljyn hinnan nousu on vasta lähtökohta. Jos toimitusketju häiriintyy, niukkuus voi näkyä vielä nopeammin juuri valmiissa tuotteissa, kuten dieselissä, bensiinissä ja lentopolttoaineessa.
Miksi tämä voi olla myönteistä jalostamoille?
Koska ne ostavat raaka ainetta ja myyvät valmista polttoainetta. Jos valmiiden polttoaineiden hinnat nousevat nopeammin kuin raakaöljyn hinta, niiden marginaalit paranevat.
Tämän osan logiikka ei siis ole vain se, että öljy nousee, vaan se, että raakaöljyshokki voi muuttua vielä suuremmaksi polttoaineshokiksi.
Tällaisessa ympäristössä hyötyjiä ovat ne toimijat, joilla on kapasiteettia muuntaa raaka aine nopeasti lopputuotteeksi, josta on yllättäen pulaa.
OMV
Sama nimi nousi esiin jo raakaöljyn yhteydessä, mutta tässä syy on eri. OMV:n vahvuus on juuri siinä, että yhtiö ei ole pelkkä öljytarina, vaan mukana ovat myös jalostus ja polttoaineet.
Tekninen katsaus löytyy täältä
Valero Energy (VLO)
Valero Energy on yksi maailman suurimmista jalostamoista ja klassinen nimi tilanteessa, jossa niukkuus alkaa näkyä valmiiden polttoaineiden markkinoilla. Jos dieselin, bensiinin tai lentopolttoaineen hinnat nousevat raakaöljyä nopeammin, tällaisen yhtiön tuloksentekokyky vahvistuu.
Tekninen kuva
Nostan yhtiön esiin ennen kaikkea siksi, että se on yksi alan suurimmista toimijoista, mutta omaan makuuni kurssi on jo noussut hieman liian korkealle. Ensimmäinen selkeä taso, jolta tukea voisi odottaa, sijaitsee noin 200 dollarin alueella.
Tämän osion seuraavat yhtiöt ovat enemmän sellaisia jälkijunassa tulevia nimiä, jotka näyttävät teknisesti tällä hetkellä hieman paremmilta.
Yleisesti ottaen osakkeessa ei ole teknisesti mitään varsinaista vikaa. Jos positio on jo olemassa, tilanne näyttää oikein hyvältä. Kysymys on enemmän siitä, onko mukaan hyppääminen juuri näiltä tasoilta paras ajoitus.
Omasta mielestäni ei.
Siksi odotan mieluummin kevyttä takaisin vetoa, vaikka sitä ei välttämättä tulisikaan. Juuri tästä syystä katse kohdistuu tällä hetkellä myös muihin saman sektorin nimiin, jotka näyttävät teknisesti hieman houkuttelevammilta.
Phillips 66 (PSX)
Phillips 66 edustaa laajempaa energialiiketoimintamallia, jossa jalostuksen lisäksi tukea tuovat myös putkistot ja kemikaaliliiketoiminta. Siksi PSX voi olla hieman vakaampi vaihtoehto sijoittajalle, joka haluaa hyötyä polttoainemarginaaleista, mutta ei rakentaa näkemystään täysin yhden liiketoiminta alueen varaan.
Tekninen kuva
Osake on myös noussut voimakkaasti, mutta se on edelleen hieman lähempänä omaa kiinnostavaa aluettani kuin Valero. Aiempi huippu ja pyöreä hintataso auttavat ajoittamaan mahdollista ostoa ainakin jossain määrin.
👉 Mitä seuraan: tarkkailen 140–170 dollarin aluetta.
HF Sinclair (DINO)
HF Sinclair on pienempi ja puhtaammin jalostukseen keskittyvä yhtiö, joka liikkuu vahvojen marginaalien ympäristössä usein suurempia toimijoita terävämmin. Se sopii sijoittajalle, joka hakee tältä sektorilta hieman enemmän liikettä.
Tekninen kuva
Tämä harmaa alue on toiminut keskeisenä taistelualueena viimeiset 13 vuotta. Maaliskuussa kurssi onnistui jättämään sen taakseen yhdellä suurella kynttilällä, kapeasti mutta kuitenkin selvästi.
👉 Mitä seuraan: omaan silmääni asetelma on teknisesti tällä hetkellä perusteltu. Murtautuminen ei ole erityisen vakuuttava, mutta kuukausisulkeutuminen jäi niukasti tämän alueen yläpuolelle, mikä merkitsee samalla korkeinta tasoa kahdeksaan vuoteen. Makrokuva tukee kokonaisuutta melko hyvin, ja tästä nähdään, miten tilanne etenee.
Seuraavassa katsauksessa vuorossa ovat lannoite- ja maataloussektorin osakkeet.
Vaido Veek on tekninen analyytikko ja markkinaopettaja, jolla on yli 10 vuoden kokemus globaaleista osakemarkkinoista. Hänen työnsä keskittyy korkean todennäköisyyden teknisten asetelmien tunnistamiseen, keskeisiin hintatasoihin sekä markkinarakenteen muutoksiin. Viimeisen seitsemän vuoden ajan hän on ollut säännöllinen puhuja Viron johtaviin sijoitustapahtumiin kuuluvassa Investor Toomas -konferenssissa, jossa hän on esiintynyt yli 1 000 hengen yleisöille. Vaido jakaa markkina-analyysinsä kansainväliselle yleisölle TradingView’ssa, jossa hänellä on yli 25 000 seuraajaa, sekä Substackissa. Hänen tavoitteensa on tarjota selkeitä ja käytännönläheisiä näkemyksiä, jotka auttavat sijoittajia tekemään jäsenneltyjä ja riskit huomioivia päätöksiä
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
