Tervetuloa lukemaan tätä uutta markkina-analyysin formaattia. Seuraavien kuukausien ajan julkaisemme analyyseja Vaido Veekiltä, joka tunnetaan erinomaisista TradingView-analyyseistään (yli 25 000 seuraajaa) sekä arvostetusta Substack-blogistaan. Tämän artikkelin kokonaisuus julkaistaan kahdessa osassa. Artikkeli on Marketmaten ja Vaido Veekin yhteistyötä. Alkuperäinen sisältö on luettavissa täällä, ja tämä versio on käännetty suomeksi.
Jos et ole vielä lukenut edellistä katsausta öljyyhtiöistä, löydät sen täältä. Siirrytään nyt lannoite- ja maataloussektorin osakkeisiin.
Lannoitteet ja maatalous
Hormuz kriisin vaikutukset eivät pysähdy vain energiaan. Jos kaasun hinta pysyy korkealla ja lannoitteiden tarjonta heikkenee, paine siirtyy varsin nopeasti myös maatalouteen.
Logiikka on yksinkertainen: lannoite on viljelijälle tärkeä tuotantopanostus. Jos sen hinta nousee, paine kasvaa koko ketjussa. Siksi tästä kehityksestä mahdollisesti hyötyviä yhtiöitä voidaan löytää samanaikaisesti kahdesta kerroksesta.
Ensimmäinen aalto ovat lannoitevalmistajat, jotka voivat hyötyä suoremmin korkeamman hintatason ympäristöstä.
Toinen aalto koostuu maatalous, bioenergia ja maatalouslogistiikkaan liittyvistä yhtiöistä, jotka voivat hyötyä siitä, että koko järjestelmä joutuu hinnoittelemaan, järjestäytymään tai mukautumaan uusiin toimitusvirtoihin.
Kyse ei siis ole vain lannoitetarinasta.
Kyse on laajemmasta näkemyksestä, jossa energiasokki siirtyy pidemmälle ruokaketjuun.
CF Industries (CF)
CF Industries on yhdysvaltalainen lannoiteyhtiö, jonka keskeinen vahvuus on edullisempi kotimainen kaasupohja. Jos lannoitteiden hinnat nousevat globaalisti, tällaiset tuottajat voivat hyötyä tilanteesta erityisen hyvin, koska tuotantopanokset ovat suhteellisesti halpoja samalla kun myyntihinnat seuraavat maailmanmarkkinaa ylöspäin.
Tekninen kuva
Tässäkin osakkeessa näkyy alue, jolta mukaan voisi lähteä selkeällä suunnitelmalla. Tukipohja eli lähtöasema muodostuu aiemmista huipuista, joiden taakse osake oli pitkään jäänyt, sekä lisäksi psykologisesti merkittävästä 100 dollarin tasosta.
👉 Mitä seuraan: tarkkailen mahdollista kevyttä takaisin vetoa 93–120 dollarin alueelle.
Yara International (YAR)
Yara International on yksi maailman tunnetuimmista lannoiteyhtiöistä, ja se kerää sijoittajien huomiota erityisesti silloin, kun lannoitemarkkina kiristyy ja maatalouden tuotantokustannukset alkavat nousta. Euroopassa se on yksi suoraviivaisimmista tavoista ottaa näkemystä lannoiteshokin teemaan.
Tekninen kuva
Tämä näkyy jo myös kurssikuvassa, sillä sijoittajien huomio näyttää selvästi siirtyvän tähän suuntaan. Kyseessä on varsin vaikuttava murtautuminen uusiin kaikkien aikojen huipputasoihin.
Itselleni mukaan lähteminen vaatii kuitenkin aina selkeän alueen. Hyvä lähtöasema on tärkeä, jotta tiedän, miten toimia jatkossa, jos ennuste tai suunnitelma ei toteudukaan odotetulla tavalla.
👉 Mitä seuraan: oma suunnitelmani alkaa noin 500 Norjan kruunun tasolta. Käytännössä odotan siis kevyttä takaisin testiä murtautumisalueelle. Tuleeko sitä, sitä en tiedä, mutta jos tulee, tiedän miten to
Bunge (BG)
Bunge on suuri maatalouslogistiikkaan ja raaka ainevirtoihin keskittyvä yhtiö, jonka arvo voi nousta tilanteessa, jossa maatalouden toimitusketjut joutuvat paineeseen ja tavaravirtoja joudutaan ohjaamaan uudelleen. Tällaiset yhtiöt eivät aina hyödy suoraan hintojen noususta, vaan pikemminkin siitä, että koko järjestelmää joudutaan järjestämään uudelleen.
Tekninen kuva
Viimeiset kolme kuukautta ovat olleet vahvoja, ja niiden myötä osake on noussut kaikkien aikojen korkeimpaan kuukausisulkeutumiseen.
👉 Mitä seuraan: omaan näkemykseeni perustuen mukaan lähteminen heti ei olisi suuri virhe, mutta itse jäisin mieluummin odottamaan takaisin testiä. Pitkäjänteiselle sijoittajalle se ei kuitenkaan ole aina välttämätöntä. Vaikein vaihe voi olla jo takana, jolloin mukana voi yksinkertaisesti kulkea trendin mukana.
Adecoagro (AGRO)
Adecoagro ei ole yhtä puhdas lannoiteyhtiö kuin CF Industries tai Yara, mutta se on kiinnostava yhdistelmä maataloutta, sokeria, etanolia ja energiaa. Siksi se voi olla luonteva valinta sijoittajalle, joka haluaa yhden osakkeen kautta altistusta sekä ruokaketjuun että nousevien energiahintojen vaikutuksiin.
Tekninen kuva
Kyseessä on yksi tämän katsauksen selkeimmistä murtautumisista. Yhden kuukauden aikana osake nousi lähes 100 prosenttia ja meni vastustason läpi poikkeuksellisen voimalla. Pelkkä murtautuminen ei oikeastaan edes kuvaa liikettä kunnolla, sillä vastustaso käytännössä revittiin auki.
Liikettä vahvisti myös vahva kuukausisulkeutuminen vastustason yläpuolelle. Tämä taso oli pitänyt pintansa viimeiset 15 vuotta ja sitä oli testattu yli yhdeksän kertaa.
👉 Mitä seuraan: odotan takaisin testiä eli kevyttä korjausliikettä 11–14 dollarin alueelle.
Lopuksi
Toivottavasti tämä katsaus vastasi niihin kysymyksiin, jotka olivat alussa ilmassa: menikö juna jo, ja onko markkinoille enää mahdollista päästä mukaan järkevistä tasoista?
Oman näkemykseni mukaan esiin nousi useita yhtiöitä, joissa liike ei ole vielä karannut täysin käsistä. Joissakin tapauksissa murtautuminen on jo selvästi ja vahvasti käynnissä, joissakin taustalla on taso, johon voi nojata, ja joissakin kevyt takaisin veto voi vielä tarjota täysin loogisen mahdollisuuden.
Tästä eteenpäin työ jää kuitenkin sijoittajalle.
Tekninen kuva voi auttaa hahmottamaan, mistä perusteltu lähtökohta voisi löytyä. Fundamenttianalyysin täytyy kuitenkin vastata siihen, mitä näistä yhtiöistä olisi oikeasti valmis omistamaan ja miksi.
Toivottavasti ainakin muutama tämän katsauksen osakkeista läpäisi oman suodattimesi ja ansaitsee tarkemman jatkotarkastelun.
Ja jos tästä katsauksesta oli apua tai jokin idea erottui edukseen, palautetta voi aina antaa vaikka yhdelläkin tykkäyksellä.
Kaikkea hyvää,
Vaido Veek
Vaido Veek on tekninen analyytikko ja markkinaopettaja, jolla on yli 10 vuoden kokemus globaaleista osakemarkkinoista. Hänen työnsä keskittyy korkean todennäköisyyden teknisten asetelmien tunnistamiseen, keskeisiin hintatasoihin sekä markkinarakenteen muutoksiin. Viimeisen seitsemän vuoden ajan hän on ollut säännöllinen puhuja Viron johtaviin sijoitustapahtumiin kuuluvassa Investor Toomas -konferenssissa, jossa hän on esiintynyt yli 1 000 hengen yleisöille. Vaido jakaa markkina-analyysinsä kansainväliselle yleisölle TradingView’ssa, jossa hänellä on yli 25 000 seuraajaa, sekä Substackissa. Hänen tavoitteensa on tarjota selkeitä ja käytännönläheisiä näkemyksiä, jotka auttavat sijoittajia tekemään jäsenneltyjä ja riskit huomioivia päätöksiä
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
