Sertifikaatti on rahoitusinstrumentti, joka heijastaa kohde-etuuden, kuten osakkeen tai indeksin, hinnan kehitystä. Sertifikaatit antavat sijoittajalle mahdollisuuden spekuloida nousuilla tai laskuilla, usein vipuvaikutuksella, mikä tekee niistä ihanteellisia päivänsisäiseen kaupankäyntiin.
Keskeiset kohdat
- Sertifikaatit ovat pörssissä noteerattuja johdannaistuotteita, jotka seuraavat valitsemasi kohde-etuuden arvonkehitystä.
- Sertifikaatteja on kahta päätyyppiä:
- Bull-sertifikaatit, joilla spekuloidaan kohde-etuuden nousulla
- Bear-sertifikaatit, joilla hyödynnetään kohde-etuuden laskua
- Kohde-etuuksia on laaja valikoima: osakkeet, indeksit, raaka-aineet, valuutat jne.
- Päivittäinen tasapainotus ja voimakas vivutus tekevät sertifikaateista ensisijaisesti kaupankäyntivälineitä päivä kauppaan.
Mikä on sertifikaatti?
Sertifikaatti on pörssissä noteerattu instrumentti, jolla spekuloidaan kohde-etuuden (esim. valuutta tai raaka-aine) hinnanmuutoksilla. Bull-sertifikaatilla hyödynnetään markkinan hintanousuissa ja bear-sertifikaatilla laskuissa. Useimmissa sertifikaateissa on selkeä vivutuskerroin (esim. 20×), mikä moninkertaistaa sekä voitot että tappiot suhteessa kohde-etuuden liikkeisiin. Toisin kuin optiot, sertifikaateilla ei ole eräpäivää eivätkä ne anna osto- tai myyntioikeutta kohde-etuuteen, vaan seuraavat sen hintaa yksinkertaisesti ja suoraan.
Sertifikaattityypit
Sertifikaateilla on erilaisia kohde-etuuksia, ja ne on paketoitu bull-sertifikaateiksi, bear-sertifikaateiksi tai trackereiksi. Näiden ero on siinä, että trackerit seuraavat kohde-etuuden hintaa suhteessa 1:1, kun taas bull- ja bear-sertifikaatit ovat yleensä vipuvaikutteisia. Esimerkkejä näistä sertifikaateista ovat:
- Raaka-ainesertifikaatti: Spekuloi raaka-aineen, kuten kullan tai öljyn, hinnan kehityksellä ilman fyysisen tavaran omistamista.
- Valuuttasertifikaatti: Mahdollistaa spekuloinnin kahden valuutan välisten kurssien vahvistumisesta tai heikkenemisestä.
- Indeksisertifikaatti: Seuraa tietyn osakeindeksin, esimerkiksi DAX:n tai S&P 500:n, kehitystä.
Esimerkki
- Bull-sertifikaatti. Jos esimerkiksi ostat maakaasun bull-sertifikaatin, teet voittoa, jos maakaasun hinta nousee. Jos sertifikaatin vipuvaikutus on 5x, se tarkoittaa yksinkertaisesti, että jos maakaasun hinta nousee +2 %, sertifikaattisi arvo nousee +10 %.
- Bear-sertifikaatti. Bear-sertifikaatti, jonka kohde-etuutena on OMXS30 ja vipuvaikutus 5x, tuottaa +10 %:n nousun, jos OMXS30-indeksi laskee -2 %.
Kaupankäynti sertifikaateilla
- Vaihtoehdot. Sertifikaatit tarjoavat alhaiset aloituskustannukset ja mahdollisuuden sijoittaa moniin erilaisiin kohteisiin.
- Vipuvaikutus. Vipuvaikutuksen avulla voit lisätä altistumistasi lisäämättä pääomaasi. Sertifikaatit tarjoavat kaikkea aina nollasta kertoimesta aina 22-kertaiseen kertoimeen asti.
- Bull tai Bear. Mahdollisuus hyötyä sekä nousevista että laskevista markkinoista.
- Korkoa-korolle-vaikutus. Tämä vaikutus syntyy Bull- & Bear-sertifikaateissa, jos kohde-etuuden kurssi kehittyy jatkuvasti. Tätä vaikutusta ei voi saada Turboilla, optioilla tai Mini-futuurilla.
- Heikentävä vaikutus. Sertifikaatit tasapainotetaan päivittäin suhteessa kohde-etuuteen, jotta vipuvaikutus pysyy vakiona. Nämä päivittäiset muutokset luovat heikentävän vaikutuksen, joka johtaa arvon alenemiseen ajan myötä. Suosittelemme perehtymään aiheeseen tarkemmin lukemalla tämän artikkelin, joka käsittelee nimenomaan heikentävää vaikutusta: https://www.marketmate.fi/opetusmateriaalit/vipupalkki/hollowing-out-ilmio/
- Pitkän aikavälin riskit. Kaikkien sertifikaattien arvo laskee aina nollaan pitkällä aikavälillä riippumatta siitä, miten kohde-etuuden arvo kehittyy.
- Volaliteetti. Voimakkaasti laskevat hinnat seuraa usein voimakkaita nousuja, ja paraboliset nousut seuraa yleensä dramaattisia hintareaktioita alaspäin. Nopean heikentymisen vuoksi voi olla haitallista pitää sertifikaatteja volatilina aikoina, erityisesti sertifikaatteja, joilla on suuri vipuvaikutus.
Yhteenveto
Sertifikaatit ovat tuotteita, jotka mahdollistavat eri omaisuuserien spekuloinnin vipuvaikutuksella. Niiden aloituskustannukset ovat usein alhaiset, ja ne soveltuvat vain lyhytaikaiseen kaupankäyntiin. Tämä johtuu niiden nopeasta arvon alenemisesta. Riippumatta siitä, kuinka hyvin kohde-etuus kehittyy, sertifikaatin arvo laskee aina lopulta nollaan. Suuria riskejä ovat markkinoiden volatiliteetti, luottoriski ja arvon heikkenemisen vaikutus. Nämä riskit edellyttävät sertifikaateille aktiivista ja tietoista riskienhallintastrategiaa.
Lisää luettavaa
Hollowing-out-ilmiö: mitä se on ja miten se vaikuttaa investointeihin?
Daytrading strategioita ja vinkkejä aloittelijoille (2025)
Mini Futures: Täydellinen opas aloittelijoille (2025) | Marketmate
Usein kysyttyjä kysymyksiä
Usein kysyttyjä kysymyksiä
Mikä on sertifikaatti? Sertifikaatti on rahoitusinstrumentti, jonka avulla voi spekuloida kohde-etuuden hinnanmuutoksilla omistamatta kohde-etuutta suoraan. Sertifikaatti heijastaa kohde-etuuden hinnanmuutoksia ja se on yleensä vipuvaikutteinen.
Miten bull- ja bear-sertifikaatit toimivat? Bull-sertifikaatin arvo nousee, kun kohde-etuuden hinta nousee, ja bear-sertifikaatin arvo nousee, kun kohde-etuuden hinta laskee. Tämän ansiosta voit tehdä voittoa sekä nousevilla että laskevilla markkinoilla.
Mitä riskejä sertifikaatteihin liittyy? Finanssituotteiden kauppa sisältää aina riskin, erityisesti kun kyseessä on vipuvaikutus. Lisäksi päivittäiset hinnanmuutokset voivat heikentää arvoa ajan mittaan, minkä vuoksi sertifikaatit sopivat paremmin lyhytaikaisiin sijoituksiin.
Miten sertifikaatteja ostetaan ja myydään? Sertifikaatteja vaihdetaan pörssissä, ja niitä voi ostaa tai myydä verkkovälittäjän kautta.
Mitkä ovat sertifikaattien edut? Sertifikaatit tarjoavat pääsyn laajaan valikoimaan omaisuuseriä ja mahdollisuuden sijoittaa vähemmän pääomaa kuin jos ostaisit omaisuuserät suoraan.
Kuinka voin käyttää sertifikaatteja sijoitusstrategiassani? Voit käyttää sertifikaatteja hyödyntääksesi lyhytaikaisia hintamuutoksia markkinoilla.
Mitä kuluja sertifikaateihin liittyy? Sertifikaattien kaupankäynnistä aiheutuu kuluja, jotka vaikuttavat tuottoosi. Vipuvaikutus syntyy siitä, että sertifikaatit on rakennettu lainalla, josta maksat korkoa. Korkeampi vipuvaikutus tarkoittaa suurempaa lainan määrää absoluuttisina lukuina ja siten myös korkeampia korkokuluja.
