Ruotsin pörssi tarjoaa useita laadukkaita yhtiöitä, jotka kiinnostavat myös suomalaisia sijoittajia. Tässä katsauksessa käymme läpi 17 ruotsalaista osaketta, joista monet kuuluvat Pohjoismaiden seuratuimpiin yhtiöihin, ja nostamme esiin tärkeimmät teemat sekä tasot, joita kannattaa seurata.
Tervetuloa lukemaan tätä uutta markkina-analyysin formaattia. Seuraavien kuukausien ajan julkaisemme analyyseja Vaido Veekiltä, joka tunnetaan erinomaisista TradingView-analyyseistään (yli 25 000 seuraajaa) sekä arvostetusta Substack-blogistaan. Tämän artikkelin kokonaisuus julkaistaan kolmessa osassa. Artikkeli on Marketmaten ja Vaido Veekin yhteistyötä. Alkuperäinen sisältö on luettavissa täällä, ja tämä versio on käännetty suomeksi.
Hei!
Tein hiljattain pienen kyselyn seuraajilleni siitä, mihin markkinaan katsomme seuraavaksi – Suomeen vai Ruotsiin.
Niukalla mutta selkeällä erolla Ruotsi vei voiton.
Joten tänään ylitetään Itämeri ja katsotaan, mitkä ruotsalaiset osakkeet näyttävät tällä hetkellä kiinnostavimmilta teknisiltä asetelmilta.
Ajoitus on varsin hyvä. Ruotsin pääindeksi OMXS30 – joka seuraa 30 suurinta ja vaihdetuinta yhtiötä, kuten Volvoa, Ericssonin ja H&M:ää (joista kaksi löytyy myös tämän päivän valinnasta) – teki helmikuussa jälleen uuden kaikkien aikojen huipun.
Samaan aikaan Tukholman pörssin keskimääräinen päivävaihto kasvoi helmikuussa 23,6 % vuodentakaisesta, mikä viittaa siihen, että sijoittajien kiinnostus markkinaa kohtaan on selvästi piristynyt.
Myös makrotalouden puolella signaalit ovat olleet vahvoja. Ruotsin teollisuuden ostopäällikköindeksi (PMI) nousi tasolle 56,1.
PMI (Purchasing Managers’ Index) on yksi nopeimmista talousaktiviteetin mittareista. Hyvin yksinkertaistettuna:
- Yli 50 = talous/aktiviteetti laajenee
- Alle 50 = talous/aktiviteetti supistuu
Eli lukema 56 viittaa varsin vahvaan teolliseen aktiviteettiin.
Makrotausta
Laajempi makrokuva näyttää tällä hetkellä suhteellisen tasapainoiselta.
Ruotsin keskuspankki Riksbank on pitänyt ohjauskoron 1,75 %:ssa, kun inflaatio on viime kuukausina maltillistunut.
Samaan aikaan viime päivinä Euroopan markkinoilla on nähty lisää epävarmuutta. Öljyn hinnan voimakkaat liikkeet ja kiristyneet geopoliittiset jännitteet ovat painaneet eurooppalaisia osakkeita laajasti, ja myös Ruotsin markkina on siksi vetäytynyt hieman viimeaikaisista huipuistaan.
EUR vs SEK
Viimeisen noin kahden ja puolen vuoden aikana Ruotsin kruunu on vahvistunut selvästi euroa vastaan – noin +10–11 %.
Teknisestä näkökulmasta tarkasteltuna EUR/SEK-valuuttapari on nyt kuitenkin saavuttanut tasoja, joilla trendi voi alkaa hidastua tai vakautua.
Tekninen suodatus
Alla oleva lista ei ole sijoitusjärjestys “Ruotsin parhaista yhtiöistä” fundamenttien perusteella.
Sen sijaan kyse on 17 osakkeesta, jotka nousivat esiin puhtaasti teknisen analyysin perusteella – eli niiden hintakaavioissa näkyy rakenteita, kuvioita tai hintavyöhykkeitä, jotka voivat tarjota sijoittajille mielenkiintoisia mahdollisuuksia.
Ainoa lisäsuodatin, jonka käytin, oli markkina-arvo.
Jätin tietoisesti pienemmät yhtiöt tällä kertaa vähemmälle huomiolle, koska monissa niistä sijoittajien psykologia ei näy kaavioissa yhtä selkeästi. Tällöin tekninen analyysi voi joskus olla jopa harhaanjohtavampaa kuin hyödyllistä.
Jokaisesta yhtiöstä nostan lyhyesti esiin neljä asiaa:
- mitä yhtiö tekee
- miksi se voi olla kiinnostava sijoittajalle
- millaiselle sijoittajalle se sopii parhaiten
- miltä tekninen kuva näyttää
Tämän pohjalta jokainen voi itse arvioida, onko jokin sektori, yhtiö tai hintavyöhyke syytä ottaa tarkempaan seurantaan.
Investor AB (INVE-B)
Investor AB on yksi Ruotsin tunnetuimmista sijoitusyhtiöistä. Sen salkkuun kuuluu suuria omistuksia muun muassa Atlas Copcossa, ABB:ssä, AstraZenecassa ja Saabissa. Yhtiö on Wallenbergin suvun kontrollissa, ja se tunnetaan Ruotsin markkinalla pitkäjänteisenä pääoman kasvattajana.
Miksi se voi kiinnostaa sijoittajaa
- Hajautettu salkku laadukkaita teollisuus- ja terveydenhuoltoyhtiöitä
- Pitkä historia osingonmaksussa
- Noteerataan usein alennuksella suhteessa omistusten yhteenlaskettuun arvoon (NAV)
Sijoittajaprofiili
✔ osinkosijoittaja
✔ pitkäjänteinen “korkoa korolle” -sijoittaja
Tekninen kuva
Aloitetaan historiallisesta käyttäytymisestä: kun huippu muodostuu, osake siirtyy yleensä sivuttaisliikkeeseen tai korjausvaiheeseen – yllätys, yllätys.
Sen jälkeen alkaa elpyminen, jota seuraa läpimurto ja nousun jatkuminen.
Lopulta hinta palaa usein testaamaan tasoja uudelleen (retest), keräten “polttoainetta” seuraavaa liikettä varten…
Viimeisen 10 vuoden aikana tämä osake on tehnyt tämän kolme kertaa, ja jokaisella kerralla pääoma on sen jälkeen lähtenyt nopeasti takaisin töihin.
👉 Itselleni kiinnostavin seurattava alue on 290–340 SEK.
Atlas Copco (ATCO-A)
Atlas Copco on yksi Ruotsin tunnetuimmista teollisuusyhtiöistä. Se valmistaa kompressoreita, teollisuuslaitteita ja erikoisratkaisuja muun muassa puolijohdeteollisuudelle. Yhtiötä pidetään laajasti yhtenä Euroopan laadukkaimmista teollisista kasvutarinoista.
Miksi se voi kiinnostaa sijoittajaa
- Erittäin vahva globaali teollisuusbrändi
- Vakaa kasvu ja korkeat marginaalit
- Pitkä historia kasvavissa osingoissa
Sijoittajaprofiili
✔ laatukasvua hakeva sijoittaja
✔ pitkäjänteinen “korkoa korolle” -sijoittaja
Tekninen kuva
Tässä on syytä olla hieman varovainen.
Kun skannasin Ruotsin markkinaa viime vuonna, useat yhtiöt näyttivät silloin olevan aivan läpimurron kynnyksellä – mutta vieläkään ne eivät ole onnistuneet murtamaan tasojaan.
Onko se todella parasta pääoman käyttöä? Todennäköisesti ei.
Rehellisesti sanottuna Ruotsin markkina osaa kyllä “rangaista” sijoittajaa, jos kärsivällisyys loppuu kesken.
Tällä hetkellä odotan läpimurtoa vahvan hintatason yläpuolelle, joka on muodostunut pyöreän 200 kruunun ympärille.
Pyöreiden lukujen ympärille rakentuvat läpimurrot ovat usein erityisen mielenkiintoisia, koska niihin liittyy tavallista enemmän psykologista painoarvoa.
👉 Itse odotan kuukausipäätöstä 200 SEK:n yläpuolella.
Tapahtuuko se? En tiedä.
Ja vielä tärkeämpää – en tiedä, kuinka kauan osake voi jatkaa sivuttaisliikettä 200:n alapuolella.
Toistaiseksi siis odotan.
Volvo (VOLV-A)
Volvo on yksi maailman tunnetuimmista kuorma-autojen ja raskaan kaluston valmistajista. Suuri osa yhtiön liikevaihdosta tulee Euroopasta ja Pohjois-Amerikasta, mikä tekee siitä yhden syklisen teollisuussektorin vahvimmista pelureista.
Miksi se voi kiinnostaa sijoittajaa
- Yksi maailman suurimmista kuorma-autovalmistajista
- Vahva kassavirta noususuhdanteissa
- Viime vuosina antelias osingonmaksaja
Sijoittajaprofiili
✔ osinkosijoittaja
✔ syklisiä teollisuusosakkeita seuraava sijoittaja
📈 Tekninen kuva
Viimeiset neljä kuukautta ovat näyttäneet vahvaa nousuvoittoista hintakehitystä, ja helmikuussa nähtiin kuukausipäätös kaikkien aikojen huipuissa. Viimeisen kahden vuoden aikana hinta oli testannut tätä tasoa jo kahdesti, mikä tekee nykyisestä liikkeestä selkeän läpimurtoasetelman.
👉 Mielestäni tämä on teknisesti “oikea” setup:
läpimurto on tapahtunut ja hinta on nyt retest-vaiheessa.
Laatikko ulottuu hieman alemmaksi, eli läpimurron momentum voi vielä pysyä ehjänä myös pienemmän vedon aikana. Jos hinta putoaa sen alueen alapuolelle, on syytä pysähtyä arvioimaan tilanne uudelleen…
Muista: läpimurtoasetelma on pohjimmiltaan momentumikauppa.
Ericsson (ERIC-A)
Ericsson on yksi maailman johtavista televiestintälaitteiden valmistajista. Sen teknologiaa käytetään mobiiliverkkojen infrastruktuurissa ympäri maailmaa. Yhtiö on ollut keskeinen toimija sekä 4G- että 5G-verkkojen kehityksessä ja tekee tiivistä yhteistyötä suurten teleoperaattoreiden kanssa globaalisti.
Miksi se voi kiinnostaa sijoittajaa
- Yksi maailman suurimmista mobiiliverkkojen infrastruktuuritoimittajista
- Suora altistus 5G-verkkoinvestoinneille
- Vahva globaali asiakaskunta telekommunikaatiossa
Sijoittajaprofiili
✔ teknologia-alan sijoittaja
✔ syklisen kasvun seuraaja
📈 Tekninen kuva
Täällä on hintataso, joka tuntuu olevan sijoittajille erityisen kiinnostava.
Tiedätkö mikä se on?
Tällä tasolla on monta nimeä: herkkä taso, avaintaso, vahva taso…
Mutta käytännössä sillä on kaksi tunnusmerkkiä. Aina kun hinta osuu tälle alueelle, jotain yleensä tapahtuu. Sijoittajat harvoin pysyvät siellä välinpitämättöminä – joko voittoja kotiutetaan, ostokiinnostus herää tai myyntipaine voimistuu.
Harmaa vyöhyke on toiminut toistuvasti sekä vastuksena että tukena. Se on melkein kuin joku “soittaisi kaverit paikalle”, jotka soittavat omille kavereilleen – ja lopulta pääomaa kertyy riittävästi työntämään hinnan tason läpi.
Olipa liikkeen taustalla vahva ostovoima tai vahva myyntivoima, tällaisen tason rikkominen vaatii aina voimaa. Tällä hetkellä Ericssonin hinta on jo tämän tason yläpuolella.
Yksi omista “säännöistäni” – ei oppikirjassa, mutta omassa muistikirjassani – on, että varsinkin sivuttaismarkkinassa on usein parempi olla tekemättä liikkeitä ennen kuin vahva taso on rikkoutunut kunnolla.
👉 Nyt kun taso on rikottu, pidän teknisesti järkevänä, että liike voi ulottua noin 88 SEK -tasolle.
Ja jos markkina haluaa murtaa tällaisen tason, siihen tarvitaan oikeaa voimaa.
Seuraavassa artikkelissa jatkamme lisää kiinnostavilla osakkeilla – pysy kuulolla!
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
