Tervetuloa lukemaan tätä uutta markkina-analyysin formaattia. Seuraavien kuukausien ajan julkaisemme analyyseja Vaido Veekiltä, joka tunnetaan erinomaisista TradingView-analyyseistään (yli 25 000 seuraajaa) sekä arvostetusta Substack-blogistaan. Tämän artikkelin kokonaisuus julkaistaan kahdessa osassa. Artikkeli on Marketmaten ja Vaido Veekin yhteistyötä. Alkuperäinen sisältö on luettavissa täällä, ja tämä versio on käännetty suomeksi.
Hei! 🙌
Pohjoismainen kierros jatkuu, ja seuraava pysäkki on Suomi. Viime viikolla kävin läpi Ruotsin markkinaa, ja katsauksen löydät täältä.
Suomi oli eri tarina.
🔍 Skannasin yli 150 suomalaista osaketta, tällä kertaa myös pienyhtiöitä. Mitä syvemmälle menin, sitä selvemmäksi kävi, että Suomessa ei puutu liikettä, mutta selkeys puuttuu: moni osake sahaa sivuttain ilman selkeää asetelmaa, ja osa on jo niin pitkällä nousussa, että jahtaaminen tuntuisi myöhäiseltä.
Kokonaisuutena markkina vaikutti kaksijakoisemmalta ja sotkuisemmalta kuin Ruotsi, mutta työ ei ollut turhaa. Mukaan löytyi nimiä, joissa asetelma on käytännöllinen, opettavainen ja joissain tapauksissa aidosti vahva.
Tämä ei ole lista fundamenttien perusteella “parhaista” suomalaisyhtiöistä, vaan teknisen analyysin kautta esiin nousseista osakkeista, joissa rakenne tai hintavyöhyke voi tarjota mielenkiintoisen mahdollisuuden.
👉 Tavoite on sama kuin aina: tehdä päätöksistä harkitumpia, paremmin perusteltuja ja tehokkaampia.
NOKIA (NOKIA)
Nokia on tietoliikenneverkkoihin ja yhteyksien teknologiaan keskittyvä yhtiö, joka myy mobiiliverkko-, kuitu-, ohjelmisto- ja verkkoinfrastruktuuriratkaisuja.
Viime kuukausina huomio on ollut yhtiön vuoden 2025 tuloksessa sekä AI-verkkoihin liittyvissä kumppanuuksissa. Ne tukevat laajempaa ajatusta siitä, että Nokia haluaa asemoitua yhdeksi AI-aikakauden yhteyksien voittajista.
Positiivista on, että Q4 toi parantunutta liikevaihtoa ja vahvemman bruttokatteen. Negatiivisena puolena liiketoiminta on edelleen melko riippuvainen teleoperaattorien investointisykleistä.
Tekninen kuva
Nokia on erinomainen tekninen esimerkki siitä, miltä vahva hintataso voi näyttää käytännössä.
Jaoin tämän idean artikkelissa viime vuoden lokakuussa. Alaotsikko oli: “Nokia ei suostu luovuttamaan.” Silloin osake oli selvästi heräämässä, ja odotin läpimurtoa. Toisin sanoen vahvistus oli jo nähtävissä. Teknisesti vaihtoehtoja oli kaksi: reagoida heti tai odottaa retestiä.
Noin 75–85 prosentissa tapauksista osake palaa uudelleentestaamaan tason. Ja tämän päivän tilanne näyttää tältä: osake palasi uusintatestille, keräsi likviditeettiä alemmilta tasoilta ja käy nyt noin 40–50 prosenttia korkeammalla..
👉 Moni kysyy: milloin on aika kotiuttaa voittoja?
No, juuri tällaiset hetket alkavat tuntua järkeviltä.
Minulle Nokia on nyt alueella, jossa riskin keventäminen ei olisi kohtuutonta. Samaan aikaan en kuitenkaan tyhjentäisi positiota kokonaan, koska… no, koskaan ei tiedä. 😉
Yksi asia tuntuu kuitenkin selvältä: tämä alue on niin vahva, että ostaminen näiltä tasoilta olisi kuvaannollisesti virhe.
Nyt ei ole selvää, alkaako tästä korjausliike vai jatkuuko osake sivuttaiseen. Sen sijaan on selvää, että tämä alue on aiemminkin liikuttanut hintaa.
Jotta kiinnostuisin uudelleen long-puolelta, Nokialta tarvitaan vahva viesti: selkein signaali olisi kuukausipäätös tämän tason yläpuolella, mieluiten 7,9+:n yli, mutta jo 7,75 riittäisi. Silloin vastus olisi käytännössä poissa ja tie kohti kymppiä olisi paljon avoimempi, tosin se vaatii vielä kärsivällisyyttä.
Tällä hetkellä pidän tätä aluetta hyvänä paikkana lukita osaa voitoista. Uutta sisääntuloa varten odotan kuukausipäätöstä ja vahvistusta siitä, että markkina on valmis maksamaan 7,8 euroa osakkeesta ja pitämään hinnan siellä.
NESTE (NESTE)
Neste on uusiutuvan dieselin ja kestävän lentopolttoaineen tuottaja. Se on tarina, jossa vihreä siirtymä kohtaa energiatoimialan syklisyyden.
Viime kuukausina huomio on ollut yhtiön vuoden 2025 tuloksessa, jossa johto kuvasi vuotta käännekohdaksi. Samalla Q4 osoitti vahvaa elpymistä uusiutuvien tuotteiden marginaaleissa.
Positiivista on, että EBITDA parani selvästi ja uusiutuvien tuotteiden marginaalit toipuivat. Negatiivisena puolena liiketoiminta on edelleen herkkä sääntelylle, kysynnän vaihteluille ja markkinan ylitarjonnalle.
Tekninen kuva
Neste oli mukana myös viime vuoden öljysektorin skannauksessani. Silloin osake liikkui noin 10 euron tuntumassa, joten tähän mennessä nousua on kertynyt karkeasti noin 200 prosenttia. Kanavaprojektion voima näkyy tässä hyvin. Tämä on yksi puhtaimmista esimerkeistä, ja jälleen kerran se toimi erinomaisesti.
Se on yksi harvoista työkaluista, joka auttaa löytämään optimaalisen alueen silloin, kun kaavion vasen laita on “sumea” eikä tarjoa selkeitä ankkureita.
Tämä on alue, jossa itse miettisin selvästi osittaista voittojen kotiuttamista, eikä mitään pienellä siivulla.
Tällä alueella osuu yhteen useita vahvoja tekijöitä. Laskeva trendilinja toimii vastuksena, mukana on selkeä hintavyöhyke joka on toistuvasti toiminut sekä tukena että vastuksena, ja alueella on historiaa voimakkaista ja nopeista liikkeistä.
Toki kaikki on yksilöllistä, mutta minulle yksi asia on selvä: en ostaisi tästä, koska vastus on edelleen vahva.
Mitä itse tekisin? Jos omistaisin, harkitsisin voittojen kotiuttamista. Jos en omistaisi, odottaisin ja seuraisin rauhassa.
METSO (METSO)
Metso myy laitteita, teknologiaa ja palveluja kaivos-, mineraalien rikastus- ja kiviainesalalle. Käytännössä se tekee rahaa palvelemalla laajaa osaa raaka-aineiden arvoketjusta.
Yhtiön vuoden 2025 tulos osoitti, että sekä tilaukset että liikevaihto kasvoivat, ja marginaalit pysyivät vahvalla tasolla.
Positiivista on, että kannattavuus on raskaan teollisuuden yhtiölle varsin hyvä. Negatiivisena puolena Metso on edelleen sidoksissa kaivosinvestointien sykliin, eikä kasvu vielä näy selkeänä operatiivisena vipuna.
Tekninen kuva
Metso nousi ensimmäisen kerran tutkalleni viime vuoden toukokuussa. Osake oli liikkunut pitkään sivuttain, ja läpimurto edellytti kuukausipäätöstä noin 11,5–12 euron alueella. Asetelma vaati vielä kolme kuukautta kärsivällisyyttä.
Sitten syyskuussa se lopulta tapahtui ja osake nousi varsin vahvasti, yli 50 prosenttia. Nyt nähdään maltillinen korjaus ja jonkin verran voittojen kotiutusta.
Joka tapauksessa Metso on tullut takaisin tutkalleni. Jos osake palaa retestaamaan tätä aluetta, joka on melko leveä, mutta jota on käytännössä testattu läpi Metsön koko pörssihistorian, olen valmis.
Entisen vastuksen pitäisi alkaa toimia tukena ja tarjota likviditeettiä. Se sopii minulle, koska haluan sisäänmenossa selkeän “pohjan” jalkojen alle.
Silloin on helpompi nähdä, milloin tuki pettää. Ja jos suunnitelma ei toimi, myös seuraavat päätökset on helpompi tehdä.
Mitä seuraan nyt: odotan retestiä merkitylle 10–13 euron alueelle.
Vaido Veek on tekninen analyytikko ja markkinaopettaja, jolla on yli 10 vuoden kokemus globaaleista osakemarkkinoista. Hänen työnsä keskittyy korkean todennäköisyyden teknisten asetelmien tunnistamiseen, keskeisiin hintatasoihin sekä markkinarakenteen muutoksiin. Viimeisen seitsemän vuoden ajan hän on ollut säännöllinen puhuja Viron johtaviin sijoitustapahtumiin kuuluvassa Investor Toomas -konferenssissa, jossa hän on esiintynyt yli 1 000 hengen yleisöille. Vaido jakaa markkina-analyysinsä kansainväliselle yleisölle TradingView’ssa, jossa hänellä on yli 25 000 seuraajaa, sekä Substackissa. Hänen tavoitteensa on tarjota selkeitä ja käytännönläheisiä näkemyksiä, jotka auttavat sijoittajia tekemään jäsenneltyjä ja riskit huomioivia päätöksiä
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
