Ketjureaktiot toimitusverkostoissa voivat tehdä pankkijärjestelmästä huomattavasti haavoittuvamman kuin perinteiset stressitestit osoittavat.
Journal of Economic Dynamics and Control -lehdessä julkaistun tutkimuksen taustalla olevat tutkijat ovat kehittäneet mallin, joka yhdistää yritysten toimitusketjut pankkien luotonantoon ja pankkien välisiin lainoihin. Malli perustuu unkarilaiseen dataan, joka kattaa yli 243 000 yritystä, noin miljoona toimittajasuhdetta, yrityslainoja sekä pankkien välisiä lainoja. Testiskenaariona käytettiin covid-19-häiriöitä pandemian ensimmäisiltä kuukausilta.
Tulokset osoittavat, että reaalitalouden riskit voivat levitä edelleen rahoitussektorille, kun häiriöistä kärsivien yritysten on vaikea maksaa lainojaan. Kun tuotantoverkostot otetaan huomioon, pankkisektorin odotetut tappiot kasvavat noin 68 prosenttia verrattuna analyysiin, jossa tarkastellaan vain suoraan kärsineitä yrityksiä. Kun mukaan lasketaan myös pankkien keskinäiset altistukset, kasvu nousee noin 83 prosenttiin. Complexity Science Hub kertoo, että 1 001 covidin kaltaisen skenaarion simulaatiot osoittavat toimitusketjutartunnan voimistavan pankkien välistä tartuntaa 70 prosentilla.
Pankkisektorille viesti on kielteinen: tutkimus viittaa korkeampaan luottoriskiin, suurempaan todennäköisyyteen äärimmäisille tappiotuloksille sekä siihen, että nykyiset mallit voivat aliarvioida haavoittuvuuden laaja-alaisissa häiriöissä.
Perustuu raportointiin lähteistä:
|
Tarkastele liittyviä instrumentteja
Katso MarketMatessa instrumentteja, jotka liittyvät kohteeseen Banksektorn.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
|
