Tehty kaupallisessa yhteistyössä Virtune AB:n kanssa
Vaikka vuosi 2025 päättyi kryptomarkkinoilla monien mielestä todella turhauttavaan sivuttaisliikkeeseen, vuosi 2026 tarjoaa sijoittajalle täysin uudenlaisen asetelman. Loppuvuoden heikkoutta vahvistanut salkkujen siivous on nyt takanapäin ja myyntipaine on sitä myötä myös pienentynyt.
Makrotalouden puolella näkymät ovat myös nyt kryptoille erittäin suotuisat. Fedin loppuvuodesta jatkamat koronlaskut, sekä uudet elvytystoimet alkavat vaikuttaa markkinaan vuoden 2026 edetessä. Tämä “halvan rahan” paluu on historiallisesti ollut todella vahva yksittäinen ajuri Bitcoinin ja muiden riskiassettien hinnoille.
Lisäksi Yhdysvaltain poliittinen tilanne, kuten Trumpin hallinnon mahdolliset “tariffishekit”, sääntelyn purkaminen ja uudet kryptovaluuttoihin liittyvät positiiviset regulaatiomuutokset, voivat toimia vahvana polttoaineena kryptovaluutoille ja muille sijoituksille.
Tilanne näyttää siis hyvältä monestakin syystä, mutta silti monet uskovat yhä ns. neljän vuoden sykleihin, joka tarkoittaisi Bitcoinin olevan nyt karhumarkkinassa. Tekno-osakkeiden jatkaessa nousuaan, sekä indeksien takoessa uusia huippuja, on kuitenkin vaikea nähdä kryptomarkkinan jatkavan laskuaan kovinkaan pitkään.
Tekninen kuva: Liukuvat keskiarvot, sekä tukitasot joita seurata
Teknisestä näkökulmasta Bitcoin aloittaa vuoden 2026 myös mielenkiintoisessa taitekohdassa.
Hinta on noussut pitkästä aikaa tiiviisti seuratun 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, joka on selkeämpi positiivinen uutinen graafeilta vähään aikaan. Tätä keskiarvoa Bitcoin on aiemmissa laskumarkkinoissa seurannut matkalla alaspäin, joten sen yläpuolella pysyminen olisi tärkeää mahdollisen nousun kannalta.
Toinen hyvä signaali graafeilla on myös se, että kurssi ei ole enää valunut marraskuussa tehtyjen pohjien alapuolelle. Tämä on klassinen merkki myyjien uupumisesta: kun huonotkaan uutiset tai yleinen epävarmuus eivät enää paina hintaa aiempien pohjien alle, markkina rakentaa perustaa käänteelle.
Hinta kamppailee parhaillaan noin $90 – $96k välisellä alueella, johon kurssi on hakannut päätään jo muutaman kuukauden ajan. Mikäli tästä tasosta ja 50 päivän liukuvasta saadaan rakennettua riittävän vahva perusta, katseet voidaan kääntää taas ylemmäs kohti 200 päivän liukuvaa noin $106,000 tasoilla, joka voi tilanteen jatkuessa valua myös lähemmäs psykologisesti tärkeää $100,000 tasoa.
Paljon on siis Bitcoinilla töitä uusien huippujen saavuttamiseksi, mutta graafeilta on löydettävissä useita positiivisia merkkejä pidempään kestäneen laskun keskellä.
Riskienhallinnan kannalta on hyvä tiedostaa, että jos nykyinen nousuyritys epäonnistuu ja markkina pettää, seuraava merkittävä tukitaso löytyy alempaa, noin $74 000 tuntumasta. Ja sitä ennen voidaan nähdä ostopainetta myös tuolla marraskuun pohjissa, eli noin $80,000 tasoilla. Juuri nyt todennäköisyydet näyttävät kuitenkin puoltavan nousua.
Positiointi ja sentimentti Bitcoinissa.
Ennen kuin mennään signaaleihin, lyhyt tausta CFTC:n Commitment of Traders (COT) -datasta. Kyseessä on viikoittainen katsaus siitä, miten eri toimijaryhmät ovat positioituneet Yhdysvalloissa säännellyissä Bitcoin-johdannaisissa (futuurit ja optiot).
Jotta eri sopimuskoot ja pörssit olisivat vertailukelpoisia, positiot esitetään BTC-ekvivalentteina (BTC-eq). BTC-eq kuvaa johdannaisaltistusta, ei spot-Bitcoinin omistusta lompakoissa.
Ketkä ovat keskeiset toimijat?
- Leveraged Funds: hedge-rahastot, CTA:t ja muut vipua käyttävät toimijat. He käyttävät futuureja usein suojauksiin, basis-/carry-strategioihin ja taktiseen positiointiin, eivät pelkästään suuntavetoihin.
- Other Reportables: suuret toimijat, jotka eivät kuulu pääkategorioihin (heterogeeninen ryhmä). He voivat vaihtaa positioita nopeasti ja heijastavat usein episodista risk-on/risk-off -käyttäytymistä.
CME:llä (Bitcoin + Micro) Leveraged Funds -ryhmä on ollut suurimman osan ajasta netto-shorttina: heidän short-positioidensa määrä on ylittänyt long-positiot, jolloin nettosumma jää miinukselle. Tämä näyttää ensisilmäyksellä negatiiviselta, mutta tulkinta ei ole näin yksinkertainen. Leveraged Funds -ryhmä käyttää futuureja ja optioita usein suojaukseen ja suhteellisiin (market neutral) strategioihin, joissa futuurishortti voi toimia esimerkiksi:
- osana basis-/carry-kauppaa (spot/ETF long + futuuri short), tai
- riskin hallintana suhteessa muihin positioihin.
Siksi tärkeämpää on tarkastella netto-shortin laajenemisen ja supistumisen dynamiikkaa kuin pohtia, onko Leveraged Funds shorttina. Historiallisesti netto-shortin supistuminen on usein edeltänyt parempaa hintahekitystä Bitcoinissa, kun taas netto-shortin kasvu on viitannut varovaisempaan tai “risk-off”-henkisempään hintakehitykseen. Kun Leveraged Funds vähentää netto-short-altistustaan tietyillä tarkasteluikkunoilla, on markkinaympäristö ollut historiallisesti useammin suotuisampi Bitcoinille. Kun shortteja vähennettiin nopeasti, Bitcoinin hintakehitys oli keskimäärin parempi seuraavan 13 viikon aikana otoksessamme. Tämä ei ole mekaaninen ajoitustyökalu, mutta se toimii hyödyllisenä regiimi-indikaattorina.
CME:n Other Reportables -ryhmä reagoi Bitcoinin hintakehitykseen nopeammin ja on siten hyödyllinen nopeiden positiomuutosten tunnistamiseen.
Nano (Coinbase): pienempi mittakaava, taktisempi käyttäytyminen
Nano-sarja on BTC-eq-mittakaavassa selvästi pienempi ja sisältää ajoittain nopeita nousuja ja laskuja.
Sentimentti ja allokaatio
Fear & Greed -indeksi kertoo sijoittajien tunnetilasta markkinoilla. Indeksi on nyt noussut jälleen neutraalille tasolle, ollessaan pitkälti Extreme Fear -tasolla loppuvuoden 2025
Lähde: CoinMarketCap
Spot-ETF:ien nettovirrat ovat yksi selkeimmistä mittareista altistuksen kysynnälle. Olennaista on, että lokakuun 2025 paikallisen huipun jälkeen spot-ETF-virrat ovat olleet pääosin myynnin puolella mutta piristystä ostolaidalla on nähtävissä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että jos ETF-kanava pysyy pitkään miinuksella, se kertoo, ettei uusi raha tue liikettä samaan tapaan kuin aiemmissa nousuvaiheissa.
Lähde: CoinGlass
Kokonaisuutena vuodesta 2026 voisi tulla mielenkiintoinen vuosi Bitcoinille, kunhan keskeiset tekniset tasot säilyvät ennallaan ja sentimentti kääntyy asteittain myönteisemmäksi. Jos olet pohtinut Bitcoin-altistuksen lisäämistä salkkuun tai haluat perehtyä aiheeseen tarkemmin, yksi vaihtoehto on pörssinoteerattu tuote (ETP), joka tarjoaa altistuksen ilman suoraan omistamiseen liittyviä käytännön järjestelyjä.
Virtune tarjoaa tähän ratkaisun: Virtune Bitcoin ETP on fyysisesti tuettu pörssinoteerattu tuote (ETP), joka on suunniteltu tarjoamaan sijoittajille turvallinen ja kustannustehokas tapa saada altistusta Bitcoiniin (BTC). Altistus toteutetaan läpinäkyvän rakenteen avulla, jossa korostuu institutionaalisen tason turvallisuus. Tuote on listattu Nasdaq Helsingissä.
Virtunen pörssinoteeratut tuotteet (ETP:t) tarjoavat turvallisen ja säännellyn tavan saada 1:1-altistus kryptovaroihin, kuten Bitcoiniin, ilman suoraan omistamiseen liittyviä monimutkaisuuksia. Yksinkertaisemman veroraportoinnin, institutionaalisen tason säilytyksen sekä paikallisten välittäjien ja pankkien kautta saatavan pääsyn ansiosta ETP:t ovat houkutteleva vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät helppoa ja turvallista tapaa sijoittaa kryptovaroihin. Jos haluat tutustua lisää Virtunen Krypto ETP -tuotteisiin, voit lukea lisää täältä:
Markkinointia Virtune AB:lta. Kryptosijoituksiin liittyy korkea riski. Virtune ei anna sijoitusneuvoja. Sijoitukset tehdään omalla vastuulla. Arvopaperien arvo voi nousta tai laskea, eikä ole takeita siitä, että sijoitettu pääoma palautuu. Vuotuinen staking-palkkioprosentti ilmoitetaan ennen hallinnointipalkkion vähentämistä. Lue esite, KID ja ehdot osoitteessa www.virtune.com.
Kirjoittajat
MihinSitäSäästäis | https://www.youtube.com/@mihinsitasaastais | @mihinsaastais
Peter Kiviniemi: @PeterKi97
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
