Amerikkalaiset piensijoittajat yrittävät toistaa vuoden 2021 tempun!
Meme-osakkeet ovat palanneet, ja piensijoittajat näyttävät jälleen päättäneen savustaa ulos hedge-rahastot, joilla on isot short-positiot small- ja mid cap -yhtiöissä. Kaikki muistavat Gamestopin ja Keith Gillin punainen huivi päässään – ja olemme pian samassa tilanteessa, sillä viime viikkojen markkinatrendi on ollut piensijoittajien ryntäys kaikkein eniten shortattuihin nimiin.
Goldman Sachs: Retail Participation has spiked in the high short interest names
Goldman Sachsin “most short vs least short” -osakekori ampaisi tiistaina +2 % ja oli jo siihen mennessä noussut +10 % kesäkuun lopusta. The squeeze is on!
Itse asiassa suurella lyhyeksimyyntiosuudella varustetut osakkeet ovat nyt tuottaneet parhaan kuukauden suhteessa vähiten shortattuihin osakkeisiin sitten tammikuun 2021.
Kuten kulta-aikoina 2021, verkossa kiertää listoja mahdollisista squeeze-kohteista. Alla olevassa Goldman Sachsin taulukossa on 40 small- ja mid cap -yhtiötä, joissa yli 25 % vapaasta vaihdettavasta osakekannasta on shortattu. Ja aivan kuten Gamestopin kohdalla moni kysyy, miten ihmeessä osakkeita voidaan shortata jopa 166 % liikkeellä olevasta määrästä – selitys piilee massiivisissa myyntioptio-positioissa.
TradingView’n graafi näyttää juhannuksen jälkeisen kurssikehityksen valikoiduille listan yhtiöille, mukaan lukien hypetetty Opendoor..
Finance Yahoo: “GoPro stock gained as much as 90% in premarket trading on Wednesday before paring gains to close up roughly 12.4%. Krispy Kreme stock rose as much as 70% before the open and then pulled back to a gain of roughly 4.5% at the close. The sub-billion-dollar companies have become the latest names after Opendoor (OPEN) and Kohl’s (KSS) starred earlier this week in a meme stock rally that has dominated the market conversation.”
Meme-mania on täällä taas! Bloomberg TV:n tuore klippi on suositeltavaa katsottavaa aiheesta kiinnostuneille.
Ja lisää merkkejä hulluttelusta löytyy: olemme siirtyneet nousumarkkinan “sekopäiseen” vaiheeseen, aivan kuten 2021. Kaupankäynti ei ole rauhallista – piensijoittajat käyvät täysillä ja lyhytaikaisissa (0DTE) osto-optioissa pyörii hurjat volyymit. Opendoorin optiokauppa kohosi alkuviikolla lähes samoille tasoille kuin Gamestopissa vuonna 2021.
Rallin sivuvaikutukset näkyvät myös kvanttisstrategioissa: “Systematic Long/Short Managers” kärsivät pahimman laskunsa sitten vuoden 2023 lopun. He ovat toki edelleen +9 % plussalla tänä vuonna, mutta pudonneet +13 %:sta (kesäkuun alussa).
Tällainen hurja markkina voi jatkua pitkään, mutta se ei ole terve merkki. Arvostukset heitetään romukoppaan, kukaan ei välitä nousevista USA:n ja Japanin pitkistä koroista, ja kaikki jahtaavat pikavoittoja 0DTE-optioilla. Lopputulos tulee lopulta olemaan kyynelten täyttämä – aivan kuten vuoden 2022 korjausliikkeessä.
Enjoy it while it lasts!
