Relative Strength Index (RSI) on erittäin suosittu ja paljon käytetty momentum-indikaattori, joka mittaa käyttäjän analysoiman arvopaperin viimeisimmän liikkeen voimakkuutta. Kuten lähes kaikki tekniset indikaattorit, RSI voidaan soveltaa haluamallesi ajanjaksolle, kuukausigraafeista, viikograafeista, päivittäisistä graafeista tai jopa tunnin, 30 minuutin tai lyhyempiin graafeihin, riippuen siitä, mistä ajanjaksosta analyytikko on kiinnostunut. Päiväkauppias on todennäköisesti kiinnostuneempi analysoimaan arvopapereita 4 tunnin, 1 tunnin tai lyhyemmällä aikavälillä, kun taas pidemmän aikavälin swing-kauppias tarkastelee enemmän päivä-, viikko- tai kuukausikaavioita.
RSI:tä käytetään parhaiten etsimään nousun tai laskun voimakkuuden heikkenemistä, mikä voi usein olla merkki trendin kääntymisestä. RSI liikkuu välillä 0 ja 100, ja perinteisesti RSI:n ollessa alle 30 arvopaperi on yliostettu kyseisellä ajanjaksolla, kun taas yli 70 tarkoittaa yliostettua tasoa. Mutta kuten kaikki tietävät, trendi voi jatkua huomattavasti pidempään kuin monet alun perin uskoivat mahdolliseksi. Siksi on tärkeää tutkia RSI:n divergenssejä, jotka tarkoittavat muutosta trendin voimakkuudessa!
Uusi korkeampi huippu ja alempi RSI-taso tulkitaan negatiiviseksi divergenssiksi ja nousun voimakkuuden heikkenemiseksi. Tällainen tilanne viittaa siihen, että trendin kääntyminen on yleensä lähellä ja on aika kotiuttaa voitot ja/tai myydä arvopaperi lyhyeksi. Päinvastoin on tilanne, kun uusi pohja on alempi ja RSI-taso korkeampi, mikä tarkoittaa, että lasku heikkenee (positiivinen divergenssi) ja että on siis parempi hetki ostaa arvopaperi ja/tai sulkea lyhyet positiot.
Oletusasetus on 14, ja se mittaa nousuja laskujen suhteen kyseisen 14 päivän jakson aikana seuraavan kaavan mukaan:
RSI = 100- 100/(1+RS)
RS= positiivisten sulkemisten keskiarvo/negatiivisten sulkemisten keskiarvo
Esimerkki:
Oletetaan, että S&P 500 on laskenut viimeisen kuukauden aikana ja että indeksin nousupäivinä nousu on ollut keskimäärin 15 pistettä, kun taas S&P 500:n laskupäivinä lasku on ollut keskimäärin 45 pistettä.
RS= 15/45 = 0,3333
RSI = 100-100/(1+0,333) = 25
Arvo 25 osoittaa ylimyytyä tasoa, mutta mielenkiintoista on tietysti etsiä positiivisia eroavaisuuksia tässä tilanteessa trendin kääntymisen tunnistamiseksi!
Oletetaan, että S&P 500 jatkaa laskuaan tulevina päivinä, mutta että alkaa näkyä parempi momentum, jossa nousut ovat keskimäärin 20 pistettä ja laskut keskimäärin 38 pistettä.
RSI= 100-100/((1+(20/38)) = 34,4
Korkeampi RSI-arvo ja samaan aikaan pörssi-indeksin alempi taso luovat positiivisen divergenssin ja siten paremmat edellytykset aloittaa pitkän position ottaminen markkinoilla ennen mahdollista trendin kääntymistä!
Vaikka RSI:llä on vakioasetukset, niitä voi tietysti hienosäätää. Esimerkiksi asetus (3) antaa huomattavasti lyhyemmän mittausjakson ja voi sopia paremmin lyhytaikaiseen kaupankäyntiin. Myös asetus (9) on suosittu, ja kun se on yli 80, se tarkoittaa ”RSI Extreme” -tilannetta, mikä lisää todennäköisyyttä uudelle korkeammalle huipulle. Tällaisessa huipussa analyytikko etsii tietysti divergenssejä, ja alempi RSI(9)-taso uudessa korkeammassa huipussa tarkoittaa negatiivista divergenssiä ja trendin kääntymistä lähiaikoina.
Kaavio:
OMXS30-päivittäiskaavio, jossa RSI(9) osoittaa negatiivista divergenssiä
Kaavio:
STOXX50-viikkokaavio, jossa RSI(14) osoittaa negatiivista divergenssiä
Kaavio:
Dow Jones Industrial Weekly Chart, positiivinen divergenssi RSI(14):ssä
