Yleisesti voidaan sanoa, että volyymin kasvu on positiivinen merkki, kun ostopaine on suuri, kun taas volyymin kasvu heikolla volyymillä voi olla merkki heikkoudesta. Suurten pörssipohjien yhteydessä on erityisen mielenkiintoista tutkia kaupankäynnin volyymiä, koska se on yleensä aluksi korkea, kun monet sijoittajat haluavat poistua markkinoilta samanaikaisesti. Jos lasku jatkuu seuraavien viikkojen aikana, on mahdollista, että volyymi alkaa laskea, kun myyjät alkavat olla valmiita. Tällöin syntyy positiivinen divergenssi, kun indeksi on pohjalla ja volyymi laskee. Tällainen tilanne viittaa siihen, että suurempi pohja voi olla tulossa. Tämä toimii hyvin korkean likviditeetin omaavien arvopapereiden kohdalla ja yleensä huonommin arvopapereiden kohdalla, joiden kaupankäyntivolyymi on yleisesti pienempi. Maailman eniten vaihdettu ETF:t on SPDR S&P500 ETF Trust, joka sopii hyvin S&P 500:n volyymianalyysiin. Tämä tapa analysoida markkinoiden volyymiä yhdistetään sitten indikaattoreihin, kuten markkinaleveys, RSI, Stochastic ja MACD, jotta analyysi olisi tarkempi.
Kaavio: S&P 500 SPY ETF:n viikkokaavio, jossa volyymi laskee hintalaskuissa.
Arvopapereille, joiden vaihto on yleisesti ottaen vähäisempää kuin SPY ETF:llä, monet käyttävät volyymianalyysiä tutkimatta volyymin ja hinnan välisiä eroja, vaan etsivät sen sijaan voimakkaasti nousevan volyymin hetkiä merkiksi markkinoiden käännekohdista. Tämä ”paniikkivolyymi” tapahtuu usein laskusuhdanteessa, jolloin sijoittaja voi toimia vastavirtaan ja kerätä positioita tulevan nousun varalle. Ellei sitten kyseessä ole vain väliaikainen nousu lähitulevaisuudessa.
Kaavio:iShares Europe ETF (IEV) viikkokaavio
