S&P 500 -indeksillä on takana yksi sen historian kovimmista nousuista kolmen kuukauden aikana. Indeksi on noussut huhtikuun alun päivänsisäisestä pohjasta jo peräti yli 30 %. Nasdaqilla nousu on vielä uskomattomampi – yli 40 %. Viimeiset kaksi kuukautta nousu on ollut vieläpä uskomattoman tasaista ja S&P 500 -indeksin kurssi on sulkenut joka päivä yli sen 20 liukuvan keskiarvon. Alla oleva kuva on viime viikolta, kun peräkkäisiä yli 20 closeja oli kellotettu 52 kpl. Tänään tultaneen sulkemaan jälleen yli 20 liukuvan, mikä tekee siitä 60. peräkkäisen. Kuten kuvasta näkyy, se tekee nykyisestä noususta pisimmän yhtäjaksoisen putken vuodesta 2007. Korjausliike 20 liukuvan keskiarvon alapuolelle näyttääkin tällä hetkellä tilastojen valossa melko todennäköiseltä, melko pian.
Kuumimman ja kovimmankin nousunkin keskellä välillä tarvitaan pieniä korjausliikkeitä. Kausivaihtelun näkökulmasta ollaan juuri siirtymässä vuoden heikoimpaan kolmen kuukauden periodiin. Vaikka keskimäärin osakemarkkinat ovat olleet viimeisen 20 vuoden aikana vahvassa nousussa, juuri 20.7-20.10 välisenä aikana ne eivät ole keskimäärin nousseet lainkaan. Se tarkoittaa, että todella monena vuotena juuri tuolle aikajaksolle osuu vuoden merkittävimpiä korjausliikkeitä. Kuten osui viime vuonna ja sitä edellisenäkin. Kausivaihtelunkin näkökulmasta seuraavien viikkojen aikana voisi olla otollisin aika pienelle laskulle indekseissä.
Laskun käynnistäviä tekijöitä on vaikeaa vielä veikata, mutta heitän pari mahdollisuutta ilmoille.
- Pitkät korot ovat olleet taas viime viikkoina nousussa. Suuret budjettivajeet, korkeat velkatasot sekä tariffi-inflaatio ovat huolettaneet markkinatoimijoita. USA:n 30-vuotinen korko kävi eilen ja tänään taas yli 5 prosentissa. Pitkien korkojen nousu voisi aiheuttaa painetta osakkeisiin.
- Trump on kevään ja alkukesän aikana soutanut ja huovannut tariffien suhteen, mutta nyt näyttäisi siltä, että 1. elokuuta lähtien uusia tariffeja tulee voimaan. Tariffit voivat aiheuttaa kertaluontoisen inflaatiovaikutuksen, mikä voi nostaa loppukesän ja parin syyskuukauden inflaatiolukuja aiheuttaen uutta huolta nousevista hinnoista ja pidempään korkealla pidettävistä koroista. Itse pidän tätä turhana huolena pidemmässä juoksussa, mutta markkina voi silti panikoida tästä lyhyellä aikavälillä.
- Nyt kun osakemarkkina on ollut niin vahva, Trump voi todeta voivansa toteuttaa joitain toimia tai uhkauksia, joihin hän ei lähtisi markkinoiden ollessa paineessa. Tästä esimerkkinä voisi olla Fedin pääjohtaja Powellin erottaminen, mutta se voi olla jotain muutakin.
Edellä mainituin perustein otan S&P 500 shortin, jossa profit target sekä stop loss -tasot ovat noin kolmen prosentin päässä nykyhinnasta.
Käytetty tuote: B SHRTSP500 BJ S
Shorttaustaso (SPX): 6280
Stop loss: 6470
Profit target: 6070
Tuotteiden arvo voi laskea merkittävästi ostohintaa alemmaksi markkinatekijöiden muutosten seurauksena, erityisesti jos kohde-etuuden arvo laskee tai nousee. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski:
Sijoittajat altistuvat riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään tuotteisiin liittyviä velvoitteitaan. Tämä voi johtaa sijoitetun pääoman täydelliseen menetykseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Vivutettujen tuotteiden riski:
Vivun vaikutus lisää tappioriskiä, mukaan lukien täydellinen tappio, sijoitettaessa vivutettuihin tuotteisiin, kuten Bull & Bear -sertifikaatteihin, warranteihin ja knock-out-warranteihin.
Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi aiheuttaa merkittäviä arvonvaihteluita.
Vastuuvapauslauseke:
Tämän tekstin on laatinut Marketmate.fi ja kyseessä voi olla liikkeeseenlaskijan sponsoroima sisältö. Tässä esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä edusta liikkeeseenlaskijan näkemyksiä. Tekstin sisältämä tieto on ainoastaan markkinointia eikä muodosta sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski. Sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Mainitut rahoitusinstrumentit on kuvattu vain lyhyesti. Täydelliset tuotetiedot, erityisesti riskeistä, löytyvät liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta esitteistä, avaintietoasiakirjoista ja lopullisista ehdoista. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa. Sijoittajien tulee tehdä sijoituspäätökset omien tavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella. Tarvittaessa suositellaan kääntymään riippumattoman neuvonantajan puoleen.
Tärkeää huomioida:
Pörssinoteerattujen tuotteiden kaupankäynti edellyttää jatkuvaa position seurantaa. Nämä tuotteet ovat riskialttiita, jos niitä ei hallinnoida oikein. Tuotteet eivät ole yksinkertaisia ja voivat olla vaikeita ymmärtää. Pörssinoteeratut tuotteet heijastavat ainoastaan kohde-etuuden kehitystä, vivulla tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle oikeuksia itse kohde-etuuteen.
Kohderyhmä ja valvova viranomainen:
Tämä markkinointiviestintä on tarkoitettu ammattimaisille ja kokeneille ei-ammattimaisille sijoittajille, joiden kotipaikka on Suomi. Liikkeeseenlaskijaa valvoo sen kotipaikan toimivaltainen valvontaviranomainen sovellettavien sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Sijoittajat voivat saada lisätietoa liikkeeseenlaskijaan kohdistuvista valvontatoimenpiteistä liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta.
