Keskiviikkona pörssin sulkeuduttua on taas Teknologian ja AI:n suuri tuloskoe. Nvidia on painollaan poikkeuksellisen merkittävä: yhtiön osuus on noin 3 % MSCI World -indeksissä ja 8,07 % S&P 500 -indeksissä, joten vaikutus sekä sentimenttiin että koko teknosektorin hinnoitteluun on suuri. Itse sektori on S&P 500:ssa myös suurin, noin 35,29 % indeksipainolla. (Alla olevassa taulukossa on SPDR S&P 500 ETF:n, SPY:n, yhtiö- ja indeksipainot.)
Alla oleva Bilellon kuva on tosin kolme viikkoa vanha, mutta viesti on selvä: Nvidian markkina-arvo on noin 50 % suurempi kuin koko Russell 2000 -indeksin yhtiöiden yhteisarvo.
SpotGamma:n mukaan markkina hinnoittelee tulospäivälle implisiittisen liikkeen ±5,91 %. Samalla 25-delta-putit käyvät selvästi korkeammalla implisiittisellä volatiliteetilla kuin 25-delta-callit – treidaajat siis maksavat mieluummin suojasta kuin siitä, että olisivat mukana mahdollisessa uudessa rallissa.
Viime vuosien reaktioista: neljästä viimeisestä raportista kolmessa kurssi on ottanut pehmeän vastaanoton ja laskenut julkistuksen jälkeen. Edellinen raportti tuli 28. toukokuuta: numerot toivat heti myrskyä, jonka jälkeen seurasi noin kolmen viikon sivuttaisvaihe. Viimeisten kuuden viikon ajan kurssi on konsolidoitunut 184,40 USD (yläraja) ja 168,80 USD (tuki) välille – seuraa mahdollinen läpimurto tästä alueesta.
Keskiviikon fokuksessa ovat luonnollisesti näkymät (guidance) sekä kommentit Kiinaan liittyen, kun huomioidaan tullit ja rajoitukset H20-siruihin. Nvidia kertoi jo viime viikolla, että yhtiö saattaa lopettaa H20-tuotannon, kun Kiinan hallitus on kehottanut yrityksiä olemaan ostamatta H20-siruja ”turvallisuushuolten” vuoksi.
Odotukset numeroista: oikaistu EPS 1,01 USD ja liikevaihto 46 mrd USD, mikä olisi noin +50 % vuoden takaisesta.
