Öljy nousee jälleen Lähi-idän jännitteiden keskellä. Käymme läpi inflaatiodatan, markkinaliikkeet ja viikon tärkeimmät tulevat tulosjulkistukset.
Lähi-idän tilanne nostaa jälleen öljyä
Viikonloppuna markkinoiden huomio kääntyi jälleen Lähi itään. Vaikka viime viikolla saatiin hetkellinen helpotus tulitaukouutisten myötä, epävarmuus ei ole poistunut.
Öljyn hinta on lähtenyt uudelleen nousuun, ja markkinoilla alkaa nyt näkyä konkreettisia vaikutuksia etenkin jalostetuissa tuotteissa. Huomio on kiinnittynyt muun muassa lentopolttoaineen ja lannoitteiden saatavuuteen sekä hinnoitteluun.
Tämä avaa kiinnostavia mahdollisuuksia tietyille energia ja raaka ainesektorin yhtiöille. Näihin teemoihin kannattaa perehtyä tarkemmin. Vaido Veekin viime viikon analyysissä nostettiin esiin useita mahdollisia hyötyjiä.
Viime viikko markkinoilla: nopea risk-on -liike
Viime viikko oli markkinoilla hyvin tapahtumarikas. Keskiviikon tulitaukouutiset Lähi idästä käynnistivät voimakkaan nousuliikkeen, jonka seurauksena useat indeksit avasivat selvästi korkeammalle.
Monet pääindeksit nousivat nopeasti takaisin keskeisten liukuvien keskiarvojen yläpuolelle ja liikkuvat nyt jälleen lähellä aiempia kaikkien aikojen huippuja.
Liike oli nopea ja voimakas, mikä kertoo siitä, että markkinoilla on edelleen runsaasti likviditeettiä valmiina ostamaan heikkoutta.
Inflaatiodata: energia vetää, mutta kuva ei ole yksiselitteinen
Viime viikon makrodata toi jälleen esiin inflaation ristiriitaisen kuvan.
- Kokonaisinflaatio nousi odotettua enemmän
- Energia, erityisesti bensiini, oli selkeä ajuri
- Ruoan hinnat näyttivät merkkejä tasaantumisesta
- Core-inflaatio pysyy edelleen sitkeänä
Tämän rinnalla energian voimakas hinnannousu on erityisen tärkeä huomio, sillä se voi ajan myötä heijastua laajemmin myös kuluttajahintoihin. Samalla keskeinen kysymys on, onko kyse ensisijaisesti tarjontashokista vai siitä, että kysyntä heikkenee muilla sektoreilla.
Tuloskausi käynnistyy – nämä yhtiöt seurannassa
Tällä viikolla tuloskausi lähtee kunnolla käyntiin, ja kalenteri on täynnä merkittäviä nimiä:
Keskeisiä yhtiöitä:
- Pankit: JPMorgan, Citi, Wells Fargo
- Teknologia: ASML, TSMC, Netflix
- Kulutus & teollisuus: Johnson & Johnson
Markkinoiden kannalta erityisen tärkeää on:
- pankkien näkymät korkoympäristössä
- kuluttajakysynnän kehitys
- AI-investointien jatkuvuus teknosektorilla
Aasia johtaa – Nikkei ja Kospi vahvassa trendissä
Aasiassa kehitys jatkuu vahvana:
- Nikkei 225 lähestyy jälleen kaikkien aikojen huippuja
- Kospi on ollut yksi vahvimmista indekseistä, erityisesti puolijohdesektorin vetämänä
- SK Hynix ja Samsung toimivat markkinan ajureina
Tämä kertoo siitä, että globaali riskisentimentti on edelleen terve, vaikka geopoliittinen epävarmuus on korkealla.
USA:n korot jatkavat nousua
Yhdysvaltain korot ovat jatkaneet nousuaan koko käyrän pituudelta.
Tämä on kriittinen tekijä markkinoille:
- korkeammat korot kiristävät rahoitusolosuhteita
- arvostustasot joutuvat paineeseen
- erityisesti growth-osakkeet reagoivat herkästi
👉 Lue DoubleLinen viikkokommentti koroista ja markkinasta tarkemman kuvan saamiseksi.
Mag7 jälleen liikkeessä
Suurimmat teknologiayhtiöt ovat jälleen nousseet keskiöön:
- Meta ja Amazon vetivät viime viikon nousua
- Mag7-kokonaisuus näyttää teknisesti kiinnostavalta lyhyellä aikavälillä
- RSI viittaa mahdolliseen käänteeseen ylöspäin
Markkina on edelleen hyvin keskittynyt näihin suuriin nimiin, mikä tekee indeksiliikkeistä haavoittuvaisia.
Markkinaleveys vahvistui viime viikolla merkittävästi. Tiistaina vain noin 30 prosenttia S&P 500:n osakkeista kävi 50 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella, mutta torstaihin mennessä osuus oli noussut jo noin 50 prosenttiin.
Myös RSP eli equal weight S&P 500 nousi viikon aikana, mutta perjantaina sen kehitys jäi vaisummaksi verrattuna markkina-arvopainotettuun indeksiin, mikä voi viitata siihen, ettei leveys vahvistunut aivan yhtä vakuuttavasti viikon lopussa.
Mitä seurata tällä viikolla?
Tällä viikolla katseet kohdistuvat erityisesti:
- PPI (tuottajahinnat)
- Philadelphia Fed -indeksi
- Tuloskauden ensimmäiset isot raportit
Näiden yhdistelmä antaa suuntaa sille, jatkuuko risk-on -liike vai alkaako markkina hinnoitella uudelleen korkeampia korkoja ja hidastuvaa kasvua.
Yhteenveto
Markkina lähtee viikkoon tilanteessa, jossa:
- Öljy ja energia ovat jälleen nousussa
- Indeksit ovat lähellä huippuja
- Korot nousevat
- Tuloskausi käynnistyy
Yhdistelmä on mielenkiintoinen – ja potentiaalisesti volatiili.
Hyvää treidiviikkoa.
